Tiền cho vay sỉ (Wholesale Money) là gì? Thị trường Tiền cho vay sỉ

Tiền cho vay sỉ

Khái niệm

Tiền cho vay sỉ trong tiếng Anh là Wholesale Money.

Tiền cho vay sỉ là các khoản tiền giá trị lớn được các tổ chức tài chính cho vay trên thị trường tiền điện tử. 

Tiền cho vay sỉ có trong các thị trường chứng khoán có thể giao dịch. 

Ví dụ như tín phiếu kho bạc, thương phiếu, chấp phiếu ngân hàng, tiền gửi bằng tiền tệ nước ngoài hoặc tiền gửi môi giới, chứng chỉ tiền gửi, hối phiếu, hợp đồng repo, khoản vay thế chấp ngắn hạn và chứng khoán có bảo đảm bằng tài sản.    

Đặc điểm Tiền cho vay sỉ 

Tiền cho vay sỉ cho phép các tập đoàn và tổ chức tài chính lớn có được nguồn vốn lưu động hay các loại tài trợ tài chính ngắn hạn khác. 

Tiền cho vay sỉ đóng vai trò rất quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.     

Việc gây vốn giá trị lớn, hay huy động các khoản tiền cho vay sỉ, dù có thể được tổ chức dễ dàng, nhưng ẩn chứa nhiều rủi ro. 

 Ví dụ như trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, thị trường tài trợ tài chính giá trị lớn đã nhanh chóng sụp đổ. 

Việc tài trợ quá mức nguồn tiền cho vay sỉ trong một khoảng thời gian ngắn, thay vì đi vay tiền gửi cá nhân, sẽ làm tăng rủi ro thanh khoản của các ngân hàng.   

Năm 2007, ngân hàng Northern Rock của Anh, vốn có phần lớn nguồn tài chính dựa vào thị trường tiền cho vay sỉ, đã mất khả năng tài trợ cho các hoạt động cho vay của mình và phải cầu cứu Ngân hàng Trung ương Anh tài trợ khẩn cấp . 

Thị trường Tiền cho vay sỉ 

Thị trường tiền cho vay sỉ là chỉ số thể hiện các áp lực trong hệ thống tài chính, vẽ ra bức tranh về chi phí vay tốt hơn so với mức lãi suất chính thức của các ngân hàng trung ương. 

Ngày nay, chênh lệch lãi suất LIBOR-OIS đã trở thành thước đo chính dùng để đo rủi ro tín dụng trong lĩnh vực ngân hàng.       

Tại Mỹ, các qui định thị trường tiền tệ mới đã có hiệu lực vào năm 2016, nhưng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn phải bình ổn định thị trường tiền cho vay sỉ thông qua các hợp đồng mua lại đảo ngược (RRP) trong một thời gian.

Điều này là do lãi suất tăng sẽ làm sự phụ thuộc của các ngân hàng vào nguồn vốn từ tiền cho vay sỉ, do phải giảm các khoản tiền gửi cá nhân và làm tăng rủi ro hệ thống.  

(Theo Investopedia)