Người cho vay dưới chuẩn (Subprime Lender) là ai?

Người cho vay dưới chuẩn

Khái niệm

Người cho vay dưới chuẩn trong tiếng Anh được gọi là Subprime Lender.

Người cho vay dưới chuẩn là nhà cung cấp tín dụng, chuyên cho khách hàng vay những loại tín dụng có xếp hạng thấp hoặc dưới chuẩn. Vì những người đi vay có rủi ro vỡ nợ cao nên các khoản cho vay dưới chuẩn có lãi suất tương đối cao.

Người cho vay dưới chuẩn là người cung cấp các khoản vay cho các cá nhân không đủ điều kiện tiếp cận các khoản vay đạt chuẩn, những người đi vay dưới chuẩn sở hữu tín dụng có xếp hạng dưới mức trung bình, do đó có nguy cơ vỡ nợ cao hơn. 

Để giảm thiểu rủi ro này, các nhà cho vay dưới chuẩn sử dụng hệ thống định giá dựa vào rủi ro (Risk-based pricing systems) để tính toán kì hạn và lãi suất của các khoản cho vay dưới chuẩn của họ. 

Vì những người đi vay dưới chuẩn thường mang rủi ro cao hơn, các khoản cho vay dưới chuẩn luôn có lãi suất tương đối cao.

Cho vay dưới chuẩn đã trở thành một chủ đề được sự quan tâm lớn trong sau cuộc khủng hoảng tài chính (Financial crisis) năm 2007 – 2008, vì chúng được cho là góp phần làm giảm mạnh thị trường nhà ở của Hoa Kỳ.

Mối quan hệ giữa người cho vay và người đi vay dưới chuẩn

Theo truyền thống, mối quan hệ giữa người cho vay và người đi vay dưới chuẩn tương đối đơn giản. Người cho vay sẽ chấp nhận rủi ro người vay có thể bị vỡ nợ để đổi lấy mức lãi suất cao. 

Người cho vay sẽ có lãi nếu số tiền lãi thu được từ các khoản cho vay dưới chuẩn lớn hơn số vốn gốc bị mất khi người vay vỡ nợ. Thông thường, những người cho vay dưới chuẩn sẽ đảm bảo một danh mục cho vay dưới chuẩn lớn và đa dạng để quản lí rủi ro vỡ nợ.

Tuy nhiên, trong thời gian gần đây, mối quan hệ giữa người cho vay và người đi vay đã trở nên phức tạp hơn đáng kể vì hiện tượng chứng khoán hoá, trong đó, người cho vay dưới chuẩn bán các khoản vay này cho bên thứ ba, sau đó bên thứ ba biến những khoản vay đó thành chứng khoán riêng biệt. 

Những chứng khoán này sau đó được bán cho các nhà đầu tư và họ hoàn toàn không liên quan tới người cho vay ban đầu hay bên đã chứng khoán hoá các khoản vay này.

Tóm lại:

- Cho vay dưới chuẩn là việc cung cấp cho người vay những loại tín dụng có xếp hạng thấp.

- Các khoản vay dưới chuẩn có lãi suất cao hơn mức chuẩn vì rủi ro vỡ nợ tương đối cao.

- Cho vay dưới chuẩn được cho là góp phần tạo ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007 – 2008, một phần cũng là do hiện tượng chứng khoán hoá (Securitization).

(Tài liệu tham khảo: Subprime Lender, Investopedia)