Dự trữ tự do (Free Reserves) là gì? Dự trữ tự do ròng

Dự trữ tự do

Khái niệm

Dự trữ tự do trong tiếng Anh là Free Reserves.

Dự trữ tự do là khoản dự trữ mà ngân hàng nắm giữ vượt quá yêu cầu dự trữ bắt buộc, trừ đi khoản dự trữ được vay từ ngân hàng trung ương.  

Đặc điểm Dự trữ tự do 

Với hệ thống ngân hàng dự trữ một phần, các ngân hàng thương mại chỉ nắm giữ một lượng hạn chế tổng số tiền gửi của ngân hàng đó ở dạng thanh khoản trong mọi thời điểm. 

Nói cách khác, không phải tất cả các khoản tiền gửi đều được giữ lại bằng tiền mặt, hầu hết chúng được các ngân hàng cho vay hoặc đem đi đầu tư. 

Các ngân hàng trung ương yêu cầu các ngân hàng giữ một phần tiền nhất định trong kho tiền mặt của mỗi ngân hàng hoặc dưới dạng tiền gửi ở ngân hàng trung ương.

Dự trữ vượt mức là khoản dự trữ vượt quá các yêu cầu dự trữ bắt buộc này.  

Các ngân hàng có dự trữ vượt mức sẽ được ngân hàng trung ương trả một khoản lãi, tuy nhiên, khoản tiền lãi này tương đối nhỏ so với việc cho vay hoặc đầu tư.

Dự trữ từ đi vay là khoản dự trữ mà các ngân hàng vay từ ngân hàng trung ương với mức chiết khấu.   

Trừ các khoản dự trữ từ đi vay với khoản dự trữ vượt mức sẽ ra khoản dự trữ tự do của ngân hàng, khoản này chính là khoản vốn sẵn sàng được cho vay của ngân hàng.   

Dự trữ tự do quá nhiều

Ngân hàng có dự trữ tự do càng nhiều có nghĩa là tín dụng của ngân hàng đó càng cao, điều này trên lí thuyết sẽ làm giảm chi phí vay và dẫn đến áp lực tăng lạm phát. Tuy nhiên, thực tế có thể diễn biến theo hướng khác. 

Ví dụ, dự trữ tự do của Mỹ đã tăng lên mức kỉ lục sau cuộc khủng hoảng tài chính do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đề nghị trả lãi cho khoản dự trữ vượt mức của các ngân hàng. 

Kết hợp với việc giảm lãi suất quĩ liên bang xuống gần bằng 0, mức thấp đến thời điểm bấy giờ, vẫn không khiến lạm phát Mỹ thời điểm bấy giờ tăng lên do giảm phát đã lan rộng ra toàn bộ môi trường kinh tế. 

Sự gia tăng các khoản nợ trên bảng cân đối của Fed do dự trữ tự do tăng lên đã được cân bằng hóa bởi các tài sản mà Fed tạo ra thông qua nới lỏng định lượng.  

Dự trữ tự do ròng 

Dự trữ tự do ròng là một thông số thống kê được công bố trong dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) mỗi tuần, cho thấy khoản dự trữ các ngân hàng nắm giữ trên mức yêu cầu dự trữ tối thiểu. Tuy nhiên, Fed đã ngừng công bố dữ liệu này từ năm 2013.    

- Dự trữ tự do ròng dương cho thấy môi trường tín dụng thanh khoản hơn và có lãi suất thấp hơn. 

- Ngược lại, nếu một ngân hàng không có đủ dự trữ, ngân hàng cần phải vay khoản còn thiếu từ ngân hàng trung ương để đáp ứng yêu cầu dự trữ bắt buộc tối thiểu. 

Trong trường hợp này, ngân hàng có dự trữ từ đi vay ròng dương và dự trữ tự do ròng âm.

(Theo Investopedia)