Các chỉ số Hy Lạp (Greeks) là gì? Các chỉ số Hy Lạp thường được sử dụng

Hình minh họa

Các chỉ số Hy Lạp (Greeks)

Khái niệm

Các chỉ số Hy Lạp trong tiếng Anh là Greeks.

"Các chỉ số Hy Lạp" là một thuật ngữ được sử dụng trong thị trường quyền chọn để mô tả các khía cạnh rủi ro khác nhau liên quan đến việc nắm giữ vị thế quyền chọn. Các biến này được gọi là các chỉ số Hy Lạp vì chúng có kí hiệu tiếng Hy Lạp. 

Mỗi biến rủi ro là kết quả của một giả định hoặc mối quan hệ không hoàn hảo của quyền chọn với một biến cơ sở khác. Các nhà giao dịch sử dụng các giá trị Hy Lạp khác nhau, chẳng hạn như delta, theta và các giá trị khác để đánh giá độ rủi ro quyền chọn và quản lí danh mục đầu tư quyền chọn.

Các chỉ số Hy Lạp thường được sử dụng

Các chỉ số Hy Lạp bao gồm nhiều biến số. Các chỉ số Hy Lạp chính bao gồm Delta, Vega, Theta, Gamma và Rho là đạo hàm bậc nhất của mô hình định giá tùy chọn (ví dụ: mô hình Black-Scholes).

Số liệu hoặc giá trị liên quan đến một chỉ số Hy Lạp thay đổi theo thời gian. Do đó, các nhà giao dịch quyền chọn chuyên nghiệp có thể tính toán các giá trị này hàng ngày để đánh giá mọi sự thay đổi có thể ảnh hưởng đến vị thế hoặc triển vọng của họ hoặc để kiểm tra xem danh mục đầu tư của họ có cần được cân bằng lại hay không.

Chỉ số Delta là chỉ số so sánh sự thay đổi giá của một tài sản, thường là chứng khoán được bán trên thị trường, với sự thay đổi của giá trị quyền chọn tương ứng với sự thay đổi của giá trị tài sản cơ sở. Ví dụ: nếu quyền chọn cổ phiếu có giá trị Delta là 0,65, nghĩa là nếu cổ phiếu cơ sở tăng lên với giá là 1 đô la mỗi cổ phiếu, thì quyền chọn lên nó sẽ tăng 0,65 đô la mỗi cổ phiếu, trong điều kiện các điều kiện khác đều như nhau.

Vega là phép đo độ nhạy giá của một quyền chọn đối với những thay đổi về tính biến động của tài sản cơ bản. Vega thể hiện tỉ lệ thay đổi trong giá hợp đồng khi mức độ biến động ngụ ý của tài sản cơ sở thay đổi 1%.

Theta (Hao mòn thời gian) là thước đo tỉ lệ suy giảm giá trị của hợp đồng quyền chọn theo thời gian. Theta tăng lên nhanh chóng khi ngày đáo hạn của quyền chọn đến gần vì càng có ít thời gian để thu lợi nhuận từ giao dịch hơn.

Gamma là tỉ lệ thay đổi mỗi 1 đơn vị Delta trong một quyền chọn cho mỗi lần di chuyển giá của tài sản cơ bản. Gamma là thước đo quan trọng về độ lồi của giá trị phái sinh trong mối quan hệ với tài sản cơ sở.

Rho là tỉ lệ mà giá của chứng khoán phái sinh thay đổi so với mức thay đổi của lãi suất phi rủi ro. Rho đo độ nhạy của một quyền chọn hoặc danh mục đầu tư quyền chọn đối với sự thay đổi của lãi suất. Rho cũng có thể cho biết rủi ro tổng hợp đối với các thay đổi của lãi suất tồn tại trong sổ sách của một số vị thế quyền chọn.

Một số chỉ số Hy Lạp phụ khác bao gồm lambda, epsilon, vomma, vera, speed, zomma, color, ultima.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)