Sàn lãi suất (Interest rate floor) là gì?

Sàn lãi suất

Khái niệm

Sàn lãi suất hay lãi suất sàn trong tiếng Anh là Interest rate floor.

Sàn lãi suất là tỉ lệ được thỏa thuận trong phạm vi thấp hơn lãi suất của các khoản vay có lãi suất thả nổi. Sàn lãi suất được sử dụng trong các hợp đồng phái sinh và hợp đồng cho vay.

Nội dung

1. Sàn lãi suất trong hợp đồng phái sinh

Hợp đồng sàn lãi suất là một trong ba hợp đồng phái sinh lãi suất phổ biến, hai hợp đồng còn lại là hợp đồng trần lãi suất và hợp đồng hoán đổi lãi suất. Hợp đồng sàn lãi suất và hợp đồng trần lãi suất là các sản phẩm phái sinh thường được mua trên các sàn giao dịch tương tự như các quyền chọn bán và quyền chọn mua.

Hoán đổi lãi suất đòi hỏi hai thực thể riêng biệt phải đồng ý về việc hoán đổi một tài sản, thường liên quan đến việc trao đổi khoản nợ có lãi suất cố định với nợ có lãi suất thả nổi. Hợp đồng sàn lãi suất và trần lãi suất có thể cung cấp một lựa chọn khác cho việc trao đổi tài sản trên bảng cân đối kế toán trong một giao dịch hoán đổi lãi suất.

2. Sàn lãi suất trong hợp đồng cho vay

Sàn lãi suất thường có trong hợp đồng thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (Adjustable-Rate Mortgage - ARM), vì nó ngăn lãi suất điều chỉnh dưới mức định trước. Thông thường, mức tối thiểu này được thiết kế để trang trải mọi chi phí liên quan đến xử lí và quản lí khoản vay.

Sàn lãi suất và trần lãi suất được sử dụng để phòng ngừa rủi ro liên quan đến các sản phẩm cho vay lãi suất thả nổi. Trong trường hợp sàn lãi suất, người mua hợp đồng sàn lãi suất sẽ được bảo vệ khỏi thu nhập lãi bị mất do khi lãi suất thả nổi giảm.

Sàn lãi suất cũng có thể là một tỉ lệ theo thỏa thuận trong hợp đồng cho vay có lãi suất có thể điều chỉnh. Điều khoản cho vay sẽ bao gồm điều khoản sàn lãi suất, có nghĩa là lãi suất được điều chỉnh dựa trên lãi suất thị trường đã thỏa thuận cho đến khi đạt đến mức lãi suất sàn (lãi suất tối thiểu mà người đi vay trả người cho vay) để bảo vệ thu nhập cho người cho vay.

Ví dụ

Giả sử người cho vay đang tìm kiếm sự bảo vệ chống lại thu nhập bị mất nếu lãi suất giảm của khoản vay có lãi suất thả nổi. Họ mua một hợp đồng sàn lãi suất với mức lãi suất sàn là 8%. Lãi suất thả nổi trên khoản vay 1 triệu đô la sau đó giảm xuống còn 7%. Người cho vay mua sẽ được nhận được khoản thanh toán 10.000 đô la ((1.000.000 * 8%) - (1.000.000 * 7%)).

Khoản thanh toán cho người nắm giữ hợp đồng cũng được điều chỉnh dựa trên số ngày còn lại trước khi đáo hạn hoặc ngày thiết lập lại hợp đồng, được xác định chi tiết trong hợp đồng.

(Nguồn tham khảo: Investopedia)