Tương đồng rủi ro (Risk Parity) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Tương đồng rủi ro

Khái niệm

Tương đồng rủi ro, tiếng Anh gọi là risk parity.

Tương đồng rủi ro là chiến lược phân bổ danh mục đầu tư dựa trên rủi ro để xác định việc phân bổ các thành phần trong danh mục. Tương đồng rủi ro là một chiến lược theo trường phái lí thuyết danh mục đầu tư hiện đại.

Lí thuyết danh mục đầu tư hiện đại là sự đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng những dạng tài sản nhất định nhằm tối đa hóa lợi nhuận, nhưng vẫn tuân thủ tham số rủi ro thị trường bằng cách xem xét rủi ro và lợi nhuận của cả danh mục.

Sự thể hiện trực quan bằng hình ảnh của đường thị trường chứng khoán là một phần của lí thuyết này.

Hiểu rõ hơn về tương đồng rủi ro

Tương đồng rủi ro là một kĩ thuật phân bổ danh mục đầu tư tiên tiến thường được sử dụng tại các quĩ phòng vệ. Vì nó đòi hỏi phương pháp định lượng nên khiến cho việc phân bổ danh mục của nó tiên tiến hơn so với các chiến lược phân bổ danh mục đầu tư đơn giản.

Mục đích khi đầu tư theo chiến lược tương đồng rủi ro là đạt được lợi nhuận tối ưu nhất tại mức rủi ro mục tiêu.

Trong chiến lược tương đồng rủi ro, danh mục đầu tư có thể bao gồm cổ phiếu và trái phiếu. Tuy nhiên, thay vì dùng một tỉ lệ phân bổ tài sản nhất định như 60/40 thì tỉ lệ phân bổ lúc này sẽ được xác định dựa trên mức rủi ro mục tiêu và lợi nhuận.

Chiến lược tương đồng rủi ro được phát triển từ cách thức đầu tư theo lí thuyết phân bổ danh mục đầu tư hiện đại. Và nó giúp nhà đầu tư xác định được mức rủi ro cụ thể và chia đều rủi ro ra trên toàn bộ danh mục đầu tư để tối ưu việc đa dạng hóa danh mục.

Chiến lược tương đồng rủi ro cũng hỗ trợ cho phương pháp đa dạng hóa danh mục đầu tư thay thế. Thông qua nó, người quản lí danh mục đầu tư có thể phối hợp bất kì dạng tài sản nào mà họ muốn. Tuy nhiên, thay vì sử dụng tỉ lệ phân bổ giữa các loại tài sản khác nhau để đạt được mức rủi ro tối ưu, thì phương pháp tương đồng rủi ro sẽ sử dụng mức rủi ro mục tiêu để làm cơ sở đầu tư. 

Mục tiêu này thường đạt được bằng cách sử dụng đòn bẩy để chia đều rủi ro trên nhiều dạng tài sản khác nhau dựa trên mức rủi ro mục tiêu tối ưu.

(Theo Investopedia)