Phân bổ tài sản (Asset Allocation) là gì? Phân bổ tài sản theo độ tuổi

Hình minh họa. Nguồn: Medium.com

Phân bổ tài sản

Khái niệm

Phân bổ tài sản trong tiếng Anh là Asset Allocation.

Phân bổ tài sản là một chiến lược đầu tư nhằm cân bằng rủi ro và lợi nhuận bằng cách phân bổ tài sản của danh mục đầu tư theo mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro và chân trời đầu tư của một cá nhân. 

Ba lớp tài sản chính là cổ phiếu thường, chứng khoán có thu nhập cố định, tiền và các khoản tương đương tiền, có mức rủi ro và lợi nhuận khác nhau, do đó mỗi lớp tài sản có cách thức hoạt động khác nhau theo thời gian. 

Tầm quan trọng của Phân bổ tài sản 

Hiện tại vẫn chưa có công thức tổng quát nào có thể đưa ra tỉ trọng phân bổ tài sản phù hợp cho mọi nhà đầu tư. 

Tuy nhiên, việc lựa chọn cách phân bổ tài sản (cổ phiếu, trái phiếu, tiền và các khoản tương đương tiền) là yếu tố quyết định chính cho kết quả đầu tư của bạn. 

So với quyết định hình thức phân bổ tài sản, việc chọn lựa chứng khoán riêng lẻ để đầu tư chỉ là thứ yếu.   

Các nhà đầu tư có mục tiêu đầu tư khác nhau xây dựng cách thức phân bổ tài sản khác nhau. 

Ví dụ, một người đang tiết kiệm tiền để mua một chiếc xe mới có thể đầu tư khoản tiết kiệm xe hơi của mình vào các tài sản duy trì như tài khoản tiền mặt, chứng chỉ tiền gửi (CD) và trái phiếu ngắn hạn. 

Một người muốn tiết kiệm cho khoảng thời gian nghỉ hưu trong tương lai thường sẽ đầu tư phần lớn quĩ hưu trí cá nhân (IRA) của người này vào cổ phiếu do thơi gian đầu tư ở đây dài hơn loại trừ những biến động ngắn hạn của thị trường. 

Mức độ chấp nhận rủi ro cũng là một yếu tố quan trọng trong lựa chọn cách thức phân bổ tài sản. Một số người e ngại việc đầu tư vào cổ phiếu có thể chọn đầu tư vào một hình thức phân bổ thụ động hơn với thời gian đầu tư dài hơn.   

Phân bổ tài sản theo độ tuổi 

Thông thường cổ phiếu được khuyến nghị đầu tư với thời gian nắm giữ khoảng từ năm năm trở lên. 

Tài khoản tiền mặt và tài khoản thị trường tiền tệ phù hợp hơn cho các nhà đầu tư có mục tiêu đầu tư chưa tới một năm. 

Trái phiếu phù hợp với các nhà đầu tư có thời gian đầu tư mục tiêu đâu đó ở giữa dưới một năm đến hơn năm năm. 

Các cố vấn tài chính thường khuyến nghị khách hàng lấy 100 trừ đi tuổi của mình để xác định nên đầu tư với tỉ trọng bao nhiêu vào cổ phiếu. 

Ví dụ, một người 40 tuổi sẽ được khuyên là nên đầu tư 60% vào cổ phiếu. 

Qui tắc trừ tuổi này cho thấy khi khách hàng sắp đến tuổi nghỉ hưu, danh mục đầu tư thường sẽ chuyển sang tỉ trọng phân bổ tài sản thận trọng hơn để giúp bảo vệ các tài sản đã kiếm được.   

Phân bổ tài sản và các quĩ theo vòng đời đầu tư

Các quĩ tương hỗ phân bổ tài sản, còn được gọi là quĩ theo vòng đời đầu tư hay quĩ đầu tư định ngày chỉ tiêu, cung cấp cho các nhà đầu tư một danh mục đầu tư dựa trên độ tuổi, mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của nhà đầu tư với mức phân bổ thích hợp các lớp tài sản. 

Tuy nhiên, các quĩ này nhận được nhiều chỉ trích vì việc tìm ra một giải pháp phân bổ tài sản danh mục đầu tư tiêu chuẩn là rất khó do các nhà đầu tư cá nhân có các yêu cầu khác nhau.   

Quĩ Hưu trí Mục tiêu 2030 của Vanguard là một ví dụ về quĩ đầu tư định ngày chỉ tiêu. Quĩ có khoảng thời gian 12 năm kể từ năm 2018 cho đến khi cổ đông dự kiến sẽ đến tuổi nghỉ hưu. Tính đến ngày 31 tháng 1 năm 2018, quĩ phân bổ 71% vào cổ phiếu và 29% vào trái phiếu. Dự kiến đến năm 2030, quĩ sẽ dần dần chuyển sang tỉ trọng 50/50 thụ động hơn.   

(Theo Investopedia)