Phí 12b-1 (12b-1 Fee) trong quĩ tương hỗ là gì? Đặc điểm và chức năng

Phí 12b-1 

Khái niệm

Phí 12b-1 trong tiếng Anh là 12b-1 Fee.

Phí 12b-1 là phí tiếp thị hoặc phí phân phối hàng năm của một quĩ tương hỗ, được coi là chi phí hoạt động và được bao gồm trong tỉ lệ tổng chi phí của quĩ.

Phí 12b-1 thường nằm trong khoảng từ 0,25% đến tối đa cho phép là 0,75% tài sản ròng của quĩ.

Hiểu hơn về Phí 12b-1

Những ngày đầu kinh doanh quĩ tương hỗ, phí 12b-1 được cho là hữu ích với các nhà đầu tư. Người ta tin rằng bằng cách tiếp thị một quĩ tương hỗ, tài sản của nó sẽ tăng lên và phí quản lí có thể giảm đi vì lợi thế kinh tế nhờ qui mô (Economies of scale). Tuy nhiên, điều này vẫn chưa được chứng minh.

Ngày nay, phí 12b-1 chủ yếu được sử dụng để thưởng cho các bên trung gian bán cổ phiếu của quĩ. Là một khoản phí hoa hồng được trả cho nhân viên bán hàng, nên được cho là không có ảnh hưởng gì để việc tăng hiệu suất của một quĩ.

Vào năm 2015, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã bắt đầu kiểm tra việc sử dụng phí 12b-1 để xác định xem các qui tắc tính phí này có được tuân thủ hay không và sự hiện diện của các khoản phí đó có được công bố chính xác hay không.

Đặc điểm của Phí 12b-1

Phí 12b-1 được chia thành 02 loại phí khác nhau: phí phân phối & tiếp thị, và phí dịch vụ.

Tổng phí 12b-1 được tính bởi một quĩ, được giới hạn ở mức 1% hàng năm.

Phí phân phối và tiếp thị của phí được giới hạn ở mức 0,75% hàng năm, trong khi phần phí dịch vụ có thể lên tới 0,25%.

Sử dụng Phí 12b-1 trong mua bán cổ phiếu của nhà môi giới

Cổ phiếu loại B và cổ phiếu loại C của các quĩ bán cho người môi giới thường có phí 12b-1, nhưng họ cũng có thể bị tính phí đối với cổ phiếu của quĩ tương hỗ không có phí bán (No-load mutual fund) và cổ phiếu loại A.

Cổ phiếu loại A, thường tính phí gia nhập (Front-end load) nhưng không tính phí rút vốn (Back-end load), có thể giảm phí 12b-1 nhưng thông thường quá 1%.

Cổ phiếu loại B, thường không chịu phí gia nhập nhưng tính tính phí rút vốn giảm dần theo thời gian, đi kèm với phí 12b-1.

Cổ phiếu loại C, thường có khả năng chịu phí 12b-1 tối đa 1%. Sự hiện diện của phí 12b-1 thường xuyên đẩy tỉ lệ chi phí chung trên quĩ lên trên 2%.

Phí 12b-1 được sử dụng để làm gì?

Phí phân phối dành cho các nhà môi giới tiếp thị và để chi trả cho nhà môi giới bán cổ phiếu. Phí phân phối cũng hướng tới việc quảng cáo quĩ, gửi tài liệu và bản cáo bạch cho khách hàng.

Phí dịch vụ của cổ đông, một hình thức khác, đặc biệt trả cho quĩ để thuê người trả lời các câu hỏi của nhà đầu tư và phân phối thông tin khi cần thiết, mặc dù các khoản phí này có thể được yêu cầu mà không cần sử dụng phí 12b-1.

Một loại phí khác có thể được tính là "chi phí khác". Các chi phí khác có thể bao gồm các chi phí liên quan đến dịch vụ pháp lí, kế toán và hành chính. Quĩ cũng có thể dùng chi phí khác này để trả tiền cho đại lí chuyển nhượng hay phí án phạt nếu có.

(Theo Investopedia)