Cổ phiếu loại A (Class A Share) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Investopedia

Cổ phiếu loại A

Khái niệm

Cổ phiếu loại A, tiếng Anh gọi là Class A Share.

Cổ phiếu loại A là một hạng mục cổ phiếu nằm trong nhóm quĩ của một quĩ tương hỗ đa hạng mục.

Cổ phiếu loại A là hạng mục cổ phiếu phổ thông dành cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Đặc điểm của cổ phiếu loại A là thường có một mức phí gia nhập (front-end load) khi được giao dịch thông qua một bên trung gian. 

Ngược lại của cổ phiếu loại A là cổ phiếu loại B, là hạng mục cổ phiếu yêu cầu phí rút vốn (back-end load).

Hiểu rõ hơn về cổ phiếu loại A

Cổ phiếu loại A là một hạng mục cổ phiếu của quĩ tương hỗ. Loại cổ phiếu này nhắm đến các đối tượng nhà đầu tư nhỏ lẻ. Những hạng mục cổ phiếu khác trong một quĩ tương hỗ đa hạng mục là loại B và loại C. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể tìm thấy các dạng cổ phiếu khác như cổ phiếu tư vấn (advisory share) và cổ phiếu tổ chức (institutional share).

Một hạng mục cổ phiếu của quĩ tương hỗ là một khoản tiền chung được quản lí bởi người quản lí danh mục đầu tư của quĩ. Mỗi hạng mục đều được đầu tư theo cùng một chiến lược đầu tư của quĩ với cùng một người quản lí danh mục.

Sự khác nhau giữa các hạng mục chủ yếu là cấu trúc phí. Việc phân ra các hạng mục cổ phiếu giúp quĩ hướng đến những đối tượng nhà đầu tư khác nhau, từ nhà đầu tư nhỏ lẻ, đến cố vấn tài chính và nhà đầu tư tổ chức.

Qui định của mỗi hạng mục sẽ được thiết lập bởi quĩ tương hỗ. Một nhân tố quan trọng khi cấu trúc các hạng mục cổ phiếu là việc thiết lập thời gian thanh toán phí cho việc phân phối quĩ của các bên trung gian. Quĩ tương hỗ sẽ xác định mức phí hoa hồng cho mỗi hạng mục cổ phiếu trên bản cáo bạch của quĩ.

Mỗi hạng mục cổ phiếu cũng có cấu trúc chi phí hoạt động riêng. Phí phân phối (distribution fee) là một phần nằm trong chi phí hoạt động mà quĩ phải trả cho các bên trung gian. Phí phân phối của mỗi hạng mục cổ phiếu thường khác nhau và tương quan với lịch trình thanh toán phí của nó, phí phân phối thấp thường có phí hoa hồng cao. 

Quĩ tương hỗ có thể báo cáo giá trị tài sản ròng (NAV) và hiệu quả hoạt động riêng cho từng hạng mục cổ phiếu. Lợi nhuận của cổ phiếu loại A thường bị ảnh hưởng mạnh bởi phí thu nhưng ít bị ảnh hưởng bởi chi phí phân phối.

(Theo Investopedia)