Người mua tổ chức đủ điều kiện (Qualified Institutional Buyer - QIB) là gì?
Ảnh minh họa. Nguồn: iPleaders Blog.
Người mua tổ chức đủ điều kiện
Khái niệm
Người mua tổ chức đủ điều kiện trong tiếng Anh là Qualified Institutional Buyer, viết tắt là QIB.
Người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB) là nhóm nhà đầu tư yêu cầu ít qui định bảo vệ hơn so với các nhà đầu tư không cao cấp. QIB có thể là một nhóm nhà đầu tư mà Qui tắc 501 của Qui định D của Ủy ban Chứng khoán và Sở Giao dịch Mỹ (SEC) phân loại là nhà đầu tư được công nhận, ngân hàng, quĩ tín thác, kế hoạch hưu trí hoặc bất kì thực thể nào bao gồm các nhà đầu tư cao cấp.
Đặc điểm của Người mua tổ chức đủ điều kiện
Việc chỉ định người mua tổ chức đủ điều kiện thường được trao cho các thực thể bao gồm các nhà đầu tư cấp cao. Về cơ bản, các cá nhân hoặc tổ chức này, do kinh nghiệm của họ, tài sản thuộc quyền quản lí (AUM) và/hoặc giá trị ròng, được coi là không yêu cầu loại giám sát theo qui định khi mua chứng khoán mà các nhà đầu tư thông thường vẫn thường cần.
Thông thường, QIB là một công ty quản lí khoản đầu tư tối thiểu 100 triệu đô la chứng khoán trên cơ sở tùy ý hoặc là một đại lí môi giới đã đăng kí với ít nhất 10 triệu đô la đầu tư vào chứng khoán không liên kết. Phạm vi của các thực thể được coi là người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB) bao gồm các hiệp hội tiết kiệm và cho vay (phải có giá trị ròng 25 triệu đô la), ngân hàng, công ty đầu tư và bảo hiểm, kế hoạch lợi ích nhân viên và các thực thể hoàn toàn thuộc sở hữu của các nhà đầu tư được công nhận.
Theo Qui tắc 144A, QIB được phép giao dịch chứng khoán trên thị trường, điều này làm tăng tính thanh khoản cho các chứng khoán này. Qui tắc này cung cấp miễn trừ bến cảng an toàn đối với các yêu cầu đăng kí của SEC đối với chứng khoán.
Thông thường, các giao dịch được thực hiện theo Qui tắc 144A bao gồm các dịch vụ của các nhà đầu tư nước ngoài muốn tránh các yêu cầu báo cáo của Mỹ, các khoản nợ riêng tư và chứng khoán ưa thích của các tổ chức phát hành công chúng và chào bán cổ phiếu phổ biến từ các tổ chức phát hành không báo cáo.
Đạo luật Chứng khoán 144 theo SEC
Qui tắc này chi phối việc bán chứng khoán bị kiểm soát và hạn chế trên thị trường. Qui tắc này bảo vệ lợi ích của các công ty phát hành, bởi vì doanh số tiệm cận rất gần với lợi ích của họ. Mục 5 của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 chi phối tất cả các ưu đãi và bán hàng và yêu cầu chúng phải được đăng kí với SEC hoặc để đủ điều kiện để được miễn yêu cầu đăng kí.
Qui tắc 144 đưa ra sự miễn trừ, cho phép bán lại công khai các chứng khoán bị kiểm soát và hạn chế, nếu một số điều kiện được đáp ứng. Điều này bao gồm thời gian chứng khoán được giữ, phương thức được sử dụng để bán chúng và số lượng được bán trong mỗi lần bán. Ngay cả khi tất cả các yêu cầu đã được đáp ứng, người bán cũng không được phép tiến hành bán chứng khoán bị hạn chế cho công chúng cho đến khi một đại lí chuyển nhượng được bảo đảm.
(theo Investopedia)
