Giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu (Asset Value Per Share) của quĩ đầu tư là gì?

Giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu

Khái niệm

Giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu trong tiếng Anh là Asset Value Per Share.

Giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu là thuật ngữ đề cập đến tổng giá trị các khoản đầu tư của quĩ chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Khi giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu trừ đi các khoản nợ trên cổ phiếu thường được gọi là giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS).

Giá trị tài sản ròng viết tắt là NAV (Net Asset Value). NAV là dùng để tính toán cho cả quĩ mở và quĩ đóng. Các ứng dụng khác của thuật ngữ này dành cho các chính sách bảo hiểm nhân thọ phổ biến và hợp đồng niên kim thay đổi.

Nội dung 

Giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu (hay chính xác hơn là NAV) trong thực tế là giá mà cổ phiếu của quĩ đó có thể được mua và bán.

Đối với một quĩ mở (quĩ tương hỗ), giá trị tài sản của chứng khoán trong danh mục được tính bằng giá đóng cửa của ngày giao dịch.

Đối với một quĩ đóng, NAV có thể thay đổi trong suốt ngày giao dịch dựa trên sự biến động giá trong phiên của các chứng khoán.

Về mặt lí thuyết, giá trị tài sản phải bằng tổng của các chứng khoán riêng lẻ. Nhưng các quĩ đóng thường giao dịch ở mức cao hơn hoặc thấp hơn so với NAV. Điều này là do giá của chúng trên sàn giao dịch được xác định bởi các lực lượng cung và cầu.

Ứng dụng

Đối với các công ty giao dịch công khai, nhà đầu tư có thể sử dụng giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu để so sánh thị giá của cổ phiếu với giá trị cơ bản của nó. Các nhà đầu tư theo dõi sự khác biệt đáng kể giữa hai con số này để đưa ra quyết định mua hoặc bán.

Giá trị tài sản được phân tích trên cơ sở giá trị thị trường hợp lí thay vì giá trị sổ sách trong quá khứ. Do đó, nếu giá trị tài sản cao hơn 50% so với giá chứng khoán đang được giao dịch, một nhà đầu tư có thể kiếm tiền nếu khoảng cách đó được lấp lại.

Tính toán giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu được thực hiện thường xuyên đối với ủy thác đầu tư bất động sản (REIT). Theo đó các danh mục đầu tư bất động sản được đánh giá theo giá thị trường hiện tại. Sự khác biệt giữa giá trị tài sản ròng của REIT và giá giao dịch của nó có thể là cơ hội giao dịch cho nhà đầu tư.

Giá trị tài sản trên mỗi cổ phiếu cũng là một thuật ngữ quen thuộc cho các chính sách bảo hiểm nhân thọ phổ biến và hợp đồng niên kim thay đổi. Giá trị tài sản trên mỗi đơn vị hoặc giá trị đơn vị tài sản (Asset Unit Value - AUV) tương ứng thể hiện quyền sở hữu đơn vị cho người được bảo hiểm.

(Nguồn tham khảo: Asset Value Per Share, Investopedia)