Forced Selling là gì? Minh họa về Forced Selling

Forced Selling

Định nghĩa

Forced Selling hay Forced Liquidation tạm dịch trong tiếng Việt là sự bán bắt buộc hay sự thanh lí bắt buộc.

Forced Selling là tình huống mà người tham gia thị trường buộc phải bán đi tài sản hoặc chứng khoán đang sở hữu do điều kiện bên ngoài mất kiểm soát.

Forced Selling hay Forced Liquidation thường dẫn đến việc bán tài sản hoặc chứng khoán không tự nguyện để tạo ra thanh khoản trong trường hợp không thể kiểm soát hoặc không thể dự kiến trước.

Ý nghĩa

- Forced Selling được thực hiện để phản ứng với các sự kiện kinh tế, thay đổi đời sống cá nhân, điều lệ công ty, trật tự pháp lí...

- Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, Forced Selling có thể xảy ra đối với tài khoản kí quĩ của nhà đầu tư nếu nhà đầu tư thất bại trong việc đưa tài khoản chứng khoán về mức an toàn. Mức an toàn của một tài khoản được hiểu là trên mức kí quĩ tối thiểu sau khi yêu cầu kí quĩ bổ sung được đưa ra.

- Forced liquidations thường diễn ra sau khi lời cảnh báo được đưa ra bởi nhà môi giới chứng khoán với tình trạng các tài khoản dưới mức kí quĩ yêu cầu. Nếu nhà đầu tư không đáp ứng được yêu cầu kí quĩ bổ sung thì nhà môi giới có quyền thanh lí vị thế hiện tại của nhà đầu tư (thường là bán cổ phiếu với giá sàn).

Minh họa về Forced Selling

Hai ví dụ sau đây đóng vai trò minh họa cho Forced Selling trong tài khoản kí quĩ:

(1) Nếu nhà môi giới A thay đổi yêu cầu kí quĩ tối thiểu từ 1.000 đô la đến 2.000 đô la, tài khoản kí quĩ của Mary với giá trị cổ phiếu là 1.500 đô la hiện nằm dưới mức kí quĩ yêu cầu mới.

Nhà môi giới A sẽ thông báo một yêu cầu kí quĩ bổ sung với Mary để gửi thêm tiền mặt vào tài khoản hoặc bán bớt một số vị thế mở (bán bớt cổ phiếu trong tài khoản) để đáp ứng yêu cầu kí quĩ cần thiết. Nếu Mary không đáp ứng yêu cầu kí quĩ bổ sung, nhà môi giới A có quyền bán khoản đầu tư trị giá 500 đô la trong tài khoản của cô.

(2) Giá trị ròng tài khoản kí quĩ của Mary là 1.500 đô la, cao hơn yêu cầu kí quĩ tối thiểu của nhà môi giới là 1.000 đô la. Nếu chứng khoán của cô hoạt động kém hiệu quả và giá trị ròng của tài khoản giảm xuống còn 800 đô la, nhà môi giới của Mary sẽ đưa ra yêu cầu kí quĩ bổ sung.

Nếu Mary không đáp ứng yêu cầu kí quĩ bằng cách đưa tài khoản lên trạng thái bình thưởng, nhà môi giới buộc phải bán bớt cổ phiếu trong tài khoản của cô để giảm rủi ro đòn bẩy.

(Tài liệu tham khảo: Investopedia)