Beta quốc tế (International Beta) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý
Hình minh họa. Nguồn: Bloglet.com
Beta quốc tế
Khái niệm
Beta quốc tế, tiếng Anh gọi là international beta hay global beta.
Beta quốc tế là thước đo rủi ro hệ thống hoặc độ dao động của một cổ phiếu hay một danh mục đầu tư trên tương quan với thị trường toàn cầu, thay vì chỉ với thị trường trong nước.
Khái niệm beta quốc tế đặc biệt phù hợp với các công ty đa quốc gia lớn có hoạt động trên toàn thế giới, cổ phiếu của chúng có tương quan chặt chẽ với một chỉ số cổ phiếu toàn cầu hơn là một chỉ số cổ phiếu tiêu chuẩn tại quốc gia của chúng.
Hiểu rõ hơn về beta quốc tế
Nhà đầu tư có thể sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) để xác định lợi nhuận kì vọng của một tài sản dựa trên hệ số beta và lợi nhuận kì vọng của thị trường nội địa. Tương tự như vậy, mô hình định giá tài sản vốn toàn cầu cũng có thể được dùng để tính toán lợi nhuận kì vọng của tài sản dựa trên beta quốc tế và lợi nhuận kì vọng của một chỉ số toàn cầu, như là Chỉ số thế giới Morgan Stanley.
Thuật ngữ "beta quốc tế" trong lĩnh vực tài chính và danh mục đầu tư không nên bị nhầm lẫn với "thử nghiệm beta quốc tế", mang ý nghĩa là sự thử nghiệm sản phẩm phần mềm trên thị trường quốc tế.
Beta quốc tế và mô hình CAPM toàn cầu
Như đã lưu ý ở trên là mô hình định giá tài sản vốn toàn cầu có thể giúp nhà đầu tư tính toán lợi nhuận kì vọng của một tài sản, dựa trên beta quốc tế của nó.
Mô hình CAPM toàn cầu mở rộng khái niệm của mô hình CAPM truyền thống bằng cách thêm vào rủi ro tỷ giá (thường là với một phần bù rủi ro ngoại tệ).
Mô hình CAPM toàn cầu được mở rộng dựa trên công thức của mô hình CAPM truyền thống:
Trong mô hình CAPM toàn cầu, ngoài việc được bù đắp trên giá trị thời gian của tiền tệ và phần thặng dư từ việc chấp nhận rủi ro thị trường, nhà đầu tư còn được tưởng thưởng từ sự tiếp xúc trực tiếp và gián tiếp với ngoại tệ.
Mô hình CAPM toàn cầu cho phép nhà đầu tư tính đến độ nhạy cảm với biến động của ngoại tệ khi nắm giữ tài sản.
(Theo Investopedia)
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2026 - Summer Summit
Thời gian: 11/06/2026
Địa điểm: L7 West Lake Hanoi by Lotte Hotels, Ballroom tầng 4, 683 Lạc Long Quân, Tây Hồ, Hà Nội
Vietnam Investment Forum 2026 - Summer Summit quy tụ đại diện cơ quan quản lý, lãnh đạo ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, giám đốc phân tích và các chuyên gia kinh tế độc lập, tập trung vào bức tranh vĩ mô, AI & Big Data và chiến lược tìm kiếm Alpha trong nửa cuối năm 2026.
Ba phiên thảo luận chính:
Phiên thảo luận 1: Vĩ mô 2026 - Việt Nam trước các cú sốc từ bên ngoài và cơ hội từ bên trong
Phiên thảo luận 2: AI & Big Data - Từ lợi thế ra quyết định đến thế hệ sản phẩm đầu tư mới
Phiên thảo luận 3: Cơ hội tìm kiếm Alpha trên thị trường chứng khoán và các kênh tài sản phổ biến
Tìm hiểu chương trình tại VIF 2026 Summer Summit.
Tham gia khảo sát "Dự báo của bạn về nửa cuối năm 2026" để có cơ hội nhận vé mời đặc biệt từ Ban Tổ chức.
