Hệ số Beta (Beta coefficient) là gì? Ý nghĩa của hệ số Beta
Hình minh họa (Nguồn: betalabservices.com)
Hệ số Beta (Beta coefficient)
Khái niệm
Hệ số Beta trong tiếng Anh là Beta coefficient.
Hệ số Beta là thước đo độ biến động hoặc rủi ro hệ thống của một cổ phiếu riêng lẻ so với rủi ro phi hệ thống của toàn bộ thị trường. Theo thuật ngữ thống kê, hệ số Beta thể hiện độ dốc của đường thẳng thông qua việc hồi quy các điểm dữ liệu từ lợi nhuận của một cổ phiếu riêng lẻ so với lợi nhuận của thị trường.
Công thức tính hệ số beta
Hệ số Beta được sử dụng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), tính toán lợi nhuận kì vọng của một tài sản sử dụng hệ số beta và lợi nhuận thị trường dự kiến.
Ý nghĩa của hệ số Beta
Việc tính toán hệ số Beta giúp cho các nhà đầu tư hiểu liệu một cổ phiếu có đi cùng hướng với các cổ phiếu trong thị trường hay không và mức độ biến động hay rủi ro của nó so với thị trường. Đối với hệ số Beta để cung cấp bất kì thông tin nào thì "thị trường" phải được sử dụng làm tiêu chuẩn liên quan đến cổ phiếu.
Ví dụ: tính toán hệ số Beta của trái phiếu ETF bằng cách sử dụng S&P 500 làm tiêu chuẩn là vô ích vì trái phiếu và cổ phiếu quá khác nhau.
Tiêu chuẩn hoặc lợi nhuận thị trường được sử dụng trong tính toán cần phải có liên quan đến cổ phiếu vì một nhà đầu tư cố gắng đánh giá mức độ rủi ro của một cổ phiếu sẽ thêm cổ phiếu đó vào danh mục đầu tư. Một cổ phiếu có độ lệch rất nhỏ so với thị trường thì không có nhiều rủi ro cho danh mục đầu tư, nhưng nó cũng không làm tăng khả năng trên lí thuyết về lợi nhuận đạt cao hơn.
Việc sử dụng hệ số Beta của nhà đầu tư
Nhà đầu tư chứng khoán chia rủi ro thành hai loại. Loại đầu tiên được gọi là rủi ro hệ thống, đó là rủi ro toàn bộ thị trường suy giảm. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 là một ví dụ về sự kiện rủi ro hệ thống khi không có sự đa dạng hóa nào có thể ngăn cản các nhà đầu tư mất giá trị trong danh mục đầu tư chứng khoán của họ. Rủi ro hệ thống còn được gọi là rủi ro không đa dạng.
Rủi ro phi hệ thống hoặc rủi ro đa dạng liên quan đến một cổ phiếu riêng lẻ. Ví dụ: Một thông báo bất ngờ rằng Lumber Liquidators (LL) đã bán sàn gỗ cứng với lượng hóa chất formaldehyd nguy hiểm vào năm 2015 là một ví dụ về rủi ro phi hệ thống dành riêng cho công ty đó. Rủi ro phi hệ thống có thể được giảm thiểu một phần thông qua đa dạng hóa.
(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)
Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội
Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.
Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.
Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027.
Bạn cũng sẽ có cơ hội nhận vé mời đặc biệt của BTC khi tham gia khảo sát về triển vọng kinh tế, thị trường tài chính và chiến lược phân bổ tài sản trong năm 2027.
TRỰC TIẾP
