Sự tắc nghẽn (Congestion) trong giao dịch chứng khoán là gì? Đặc điểm

Sự tắc nghẽn

Khái niệm

Sự tắc nghẽn trong tiếng Anh là Congestion.

Sự tắc nghẽn trong giao dịch chứng khoán là một tình huống thị trường trong đó nhu cầu mua một tài sản hoặc công cụ giao dịch khớp với nguồn cung của người bán. Điều này dẫn đến giá không di chuyển đáng kể, làm cho hành động giá trở nên vững chắc hoặc gần như tắc nghẽn.

Tắc nghẽn trong giao dịch chứng khoán là sự giao dịch trong một phạm vi hoặc giá chuyển động đi ngang, cho thấy sự cân bằng giữa người mua và người bán.

Đặc điểm của Sự tắc nghẽn

Sự tắc nghẽn trong giao dịch chứng khoán là trường hợp yếu tố cung và cầu ảnh hưởng đến thanh khoản và giá giao dịch của chứng khoán hoặc công cụ giao dịch.

Sự tắc nghẽn là một khái niệm được sử dụng bởi các nhà phân tích kĩ thuật và những nhà giao dịch theo phương pháp kĩ thuật.

Phân tích kĩ thuật dựa trên nhiều lí thuyết khác nhau, một trong số đó là lí thuyết đấu giá.

Lí thuyết đấu giá cho biết luôn có một số người mua và người bán trên thị trường tại bất kì thời điểm nào và giá của một cổ phiếu (hoặc bất kì tài sản nào) phụ thuộc vào sức mạnh của người mua và người bán.

Nếu người mua mạnh hơn, giá cổ phiếu tăng lên vì người mua sẵn sàng trả giá cao hơn. Nếu người bán mạnh hơn, giá cổ phiếu sẽ giảm và người bán bán với giá thấp hơn.

Khi có sự cân bằng tương đối giữa cung và cầu thì giá sẽ giao dịch trong một phạm vi hẹp với biến động giá rất nhỏ.

Theo các nhà phân tích kĩ thuật , phạm vi này được gọi là một khu vực tắc nghẽn. Khi giá đi ngang, điều đó cũng được gọi là tắc nghẽn.

Nguyên nhân gây ra Sự tắc nghẽn

Sự tắc nghẽn có thể xảy ra do tài sản không có sự phát triển, và vì vậy người mua và người bán tương đối cân bằng, giữ cho giá tương đối ổn định.

Sự tắc nghẽn cũng xảy ra trong thời gian do dự. Ví dụ, giá có thể tăng lên, nhưng sau đó bắt đầu đi ngang. Khoảng thời gian đi ngang này được gây ra bởi các nhà giao dịch nhân đánh giá lại triển vọng của tài sản và suy nghĩ lại những gì vừa xảy ra.

Dạng tắc nghẽn này thường tồn tại trong thời gian ngắn, trong khi với trường hợp tài sản không phát triển, tắc nghẽn có thể tồn tại trong một thời gian dài mà không có bất kì chất xúc tác nào để tăng sức mạnh của người mua hoặc người bán.

Sự tắc nghẽn đôi khi cũng xảy ra trước khi một tin tức lớn được thông báo vì hầu hết các nhà đầu tư và nhà giao dịch đang chờ đợi tin tức và do đó giá không di chuyển nhiều.

Ví dụ: một cổ phiếu có thể có bị tắc nghẽn trong phạm vi trước khi lợi nhuận dự kiến được công bố là cao. Sau khi lợi nhuận được công bố, giá có khả năng di chuyển dữ dội ra khỏi khu vực tắc nghẽn.

Sự tắc nghẽn giao dịch

Trong thời gian tắc nghẽn, thông thường chỉ những người giao dịch ngắn hạn mới cố gắng kiếm lợi nhuận trong thời gian này. Điều này là do các biến động giá thường không lớn, nhưng cũng đủ cho một nhà giao dịch trong ngày (Day trader) hoặc nhà giao dịch lướt sóng ngắn hạn (Short-term swing trader) để thu về lợi nhuận tiềm năng.

Khối lượng giao dịch có xu hướng giảm nếu tắc nghẽn diễn ra lâu hơn. Điều này không phải lúc nào cũng đúng nhưng cũng là xu hướng chung.

Khối lượng giao dịch có xu hướng tăng khi tắc nghẽn kết thúc. Sự tắc nghẽn kết thúc khi có một phá vỡ (Breakout), thường là khối lượng lớn hơn gần đây và giá di chuyển ra ngoài phạm vi tắc nghẽn.

Trong thời gian tắc nghẽn, giá sẽ di chuyển giữa hỗ trợ và kháng cự. Khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự hoặc dưới mức hỗ trợ, điều đó cho thấy rằng người mua hoặc người bán đã áp đảo phía bên kia.

Một số nhà đầu tư sẽ tham gia trong thời gian tắc nghẽn, với giả định rằng giá cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng sau khi tắc nghẽn kết thúc. Điều này có nhiều khả năng xảy ra nếu trường hợp đó là giá đang trong một xu hướng tăng và đang ở thời kì tắc nghẽn.

Các nhà giao dịch khác có thể đợi giá bức phá ra khỏi tắc nghẽn thì mới tham gia giao dịch. Ví dụ, họ có thể mua nếu giá di chuyển ra khỏi phạm vi giá tắc nghẽn với khối lượng lớn. Hoặc họ có thể bán khống nếu giá giảm dưới mức giá tắc nghẽn với khối lượng lớn.

Các nhà giao dịch ngắn hạn cũng có thể cố gắng tận dụng sự tắc nghẽn bằng cách mua gần khu vực hỗ trợ và bán hoặc short gần khu vực kháng cự.

Ví dụ về Tắc nghẽn trong thị trường tiền tệ

Cặp ngoại hối USD/CAD thể hiện tỉ lệ ngoại hối của đồng tiền Canada so với đồng tiền của Mỹ, như trong biểu đồ bên dưới.

Vào tháng Tư, giá đã bị ràng buộc giữa 1,33 và 1,34. Có những đột phá nhỏ trong ngày, nhưng giá đóng cửa không ngoài phạm vi này.

Vào ngày 23 tháng 4, giá tăng vọt ra khỏi phạm vi nhưng sau đó nhanh chóng đi vào một khu vực tắc nghẽn khác. Điều này cho thấy sự do dự từ phía người mua vì sức mạnh của họ nhanh chóng được cân bằng bởi những người bán hàng háo hức.

Trong lần tắc nghẽn lớn tiếp theo, giá di chuyển lên và ra khỏi vùng tắc nghẽn nhưng nhanh chóng thất bại và bắt đầu giảm. Giá bắt đầu giảm xuống dưới đáy của khu vực tắc nghẽn trước đó và tiếp tục giảm.

(Theo Investopedia)