Bù trừ vị thế (Offset) là gì? Ứng dụng trong thị trường phái sinh
Hình minh họa. Nguồn: oilandenergyonline.com
Bù trừ vị thế
Khái niệm
Bù trừ vị thế trong tiếng Anh là Offset.
Bù trừ vị thế trong thị trường chứng khoán liên quan đến việc giả định mở một vị thế ngược lại vị thế đã mở ban đầu. Ví dụ: nếu bạn đang giữ vị thế mua 100 cổ phiếu XYZ, vị thế bán 100 cổ phiếu XYZ sẽ là vị thế bù trừ. Vị thế bù trừ cũng có thể được tạo thông qua các công cụ phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn.
Nội dung
- Trong thị trường phái sinh, để bù trừ một vị thế hợp đồng tương lai, nhà giao dịch tham gia vào một giao dịch tương đương về giá trị nhưng đối lập vị thế ban đầu để loại bỏ nghĩa vụ giao hàng vật chất. Mục đích của việc bù trừ là giảm vị thế ròng của nhà đầu tư về 0 để không có thêm bất kì khoản lãi hay lỗ nào từ vị thế đó.
- Trong kinh doanh, việc bù trừ có thể đề cập đến trường hợp tổn thất do một đơn vị kinh doanh tạo ra được bù đắp bằng lợi nhuận ở một đơn vị khác.
Tương tự, các công ty cũng có thể sử dụng thuật ngữ liên quan đến quản lí rủi ro doanh nghiệp (ERM), trong đó các rủi ro gặp phải trong một đơn vị kinh doanh được bù đắp bằng các rủi ro ngược lại ở một đơn vị khác. Ví dụ, một đơn vị có thể có rủi ro với việc đồng franc Thụy Sĩ đang giảm, trong khi một đơn vị khác có thể được hưởng lợi từ việc này.
- Bù trừ có thể được sử dụng trong các giao dịch để xóa bỏ hoặc giảm các khoản nợ. Trong kế toán, một mục ghi sổ có thể được bù trừ bằng một mục khác bằng giá trị nhưng ngược lại, triệt tiêu mục ban đầu.
Bù trừ vị thế trong hợp đồng phái sinh
Hầu như tất cả các vị thế của hợp đồng tương lai nhằm mục đích đầu cơ đều được bù trừ trước khi các điều khoản của hợp đồng tương lai được thực hiện, để tránh phải nhận hàng hóa vật lí. Tuy nhiên, lợi ích của hợp đồng tương lai như một công cụ phòng ngừa rủi ro vẫn được thực hiện.
Trong thị trường quyền chọn, các nhà giao dịch thường tìm cách bù đắp một số rủi ro nhất định. Các nhà giao dịch thường sử dụng các chỉ số Hy Lạp (Greeks) để đánh giá độ rủi ro quyền chọn và quản lí danh mục đầu tư quyền chọn. Ví dụ, nếu một vị thế quyền chọn chịu rủi ro xu hướng, một nhà giao dịch có thể mua hoặc bán chứng khoán cơ sở để trung lập delta.
(Nguồn tham khảo: Investopedia)
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)
Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội
Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.
Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.
Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027.
Bạn cũng sẽ có cơ hội nhận vé mời đặc biệt của BTC khi tham gia khảo sát về triển vọng kinh tế, thị trường tài chính và chiến lược phân bổ tài sản trong năm 2027.
TRỰC TIẾP
