Qui tắc Volcker (The Volcker Rule) là gì?

Qui tắc Volcker

Khái niệm

Qui tắc Volcker trong tiếng Anh là The Volcker Rule.

Qui tắc Volcker là một qui định của Mỹ hạn chế các ngân hàng tiến hành một số hoạt động đầu tư bằng tài khoản của chính mình, và giới hạn giao dịch của ngân hàng với các quĩ phòng hộ và quĩ đầu tư tư nhân. Qui tắc Volcker được đặt tên theo cựu Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Mỹ Paul Volcker.

Mục đích của qui tắc Volcker là nhằm bảo vệ khách hàng của ngân hàng, bằng cách ngăn chặn ngân hàng thực hiện một số hoạt động đầu tư, đầu cơ đã góp phần dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Nội dung chính của qui tắc Volcker

Qui tắc Volcker cấm các ngân hàng sử dụng tài khoản của chính họ để giao dịch chứng khoán, chứng khoán phái sinh và hợp đồng tương lai hàng hóa, cũng như quyền chọn của chúng. Qui tắc này cũng cũng ngăn cản các ngân hàng, hoặc các tổ chức nhận tiền gửi được bảo hiểm mua hoặc nắm giữ quyền sở hữu trong các quĩ phòng hộ hoặc quĩ đầu tư tư nhân, trừ một số ngoại lệ.

Nói cách khác, qui tắc này nhằm mục đích ngăn cản các ngân hàng nhận lấy quá nhiều rủi ro bằng cách cấm họ sử dụng vốn của mình để thực hiện các loại hình đầu tư trên để kiếm lợi nhuận. Lập luận của qui tắc Volcker là các hoạt động giao dịch đầu cơ này không mang lại lợi ích cho khách hàng của ngân hàng.

Qui tắc Volcker cho phép các ngân hàng tiếp tục hoạt động tạo lập thị trường, bảo lãnh phát hành, bảo hiểm rủi ro, giao dịch chứng khoán của chính phủ, tham gia vào các hoạt động của công ty bảo hiểm, cung cấp quĩ phòng hộ và quĩ đầu tư tư nhân, và thực hiện hoạt động làm đại lí, môi giới hoặc người giám sát. 

Ngân hàng có thể tiếp tục cung cấp các dịch vụ này cho khách hàng để tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, ngân hàng không được tham gia vào các hoạt động trên nếu làm như vậy sẽ tạo ra xung đột lợi ích lớn, hoặc khiến ngân hàng phơi nhiễm với các tài sản hoặc chiến lược giao dịch rủi ro cao, hoặc tạo ra sự bất ổn trong ngân hàng hoặc trong toàn bộ hệ thống tài chính Mỹ.

Tùy thuộc vào qui mô, các ngân hàng phải đáp ứng các mức yêu cầu báo cáo khác nhau để tiết lộ chi tiết về các hoạt động giao dịch của họ cho chính phủ. Nhìn chung, các yêu cầu về báo cáo và tuân thủ của các tổ chức tài chính nhỏ ít nghiêm ngặt hơn so với các tổ chức tài chính lớn.

Lịch sử của qui tắc Volcker 

Qui tắc Volcker có hiệu lực vào ngày 1 tháng 4 năm 2014, yêu cầu sự tuân thủ đầy đủ của các ngân hàng vào ngày 21 tháng 7 năm 2015.

Vào ngày 30 tháng 5 năm 2018, các thành viên của Hội đồng Dự trữ Liên bang đã bỏ phiếu nhất trí để thúc đẩy đề xuất nới lỏng các hạn chế của qui tắc Volcker và giảm số chi phí mà các ngân hàng phải bỏ ra để đảm bảo việc tuân thủ qui tắc. Mục tiêu là "... để thay thế các yêu cầu quá phức tạp và kém hiệu quả bằng các yêu cầu hợp lí hơn."

Vào tháng 8 năm 2019, Văn phòng kiểm soát tiền tệ đã bỏ phiếu sửa đổi qui tắc Volcker nhằm cố gắng làm rõ các giao dịch chứng khoán mà ngân hàng được phép và không được phép thực hiện.

Để thay đổi có hiệu lực thì sẽ cần phải có được sự đồng ý của 5 cơ quan quản lí, nhưng việc đề xuất này vẫn được coi là một sự nới lỏng các hạn chế của quy tắc Volcker đối với việc ngân hàng sử dụng tiền của chính mình để giao dịch chứng khoán.

(Theo investopedia)