Tự doanh (Proprietary Trading) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Yahoo Finance

Tự doanh

Khái niệm

Tự doanh, tiếng Anh gọi là proprietary trading hay prop trading, viết tắt là PPT.

Tự doanh dùng để chỉ những công ty tài chính hay ngân hàng thương mại thực hiện đầu tư nhằm kiếm lợi nhuận trực tiếp từ thị trường thay vì từ phí giao dịch của khách hàng.

Hoạt động tự doanh xảy ra khi một công ty tài chính chọn cách kiếm lời từ thị trường thay vì thu những khoản phí nhỏ từ hoạt động giao dịch của khách hàng. Tự doanh có thể là giao dịch cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ hay các công cụ tài chính khác.

Những công ty tài chính và ngân hàng thương mại tham gia vào hoạt động tự doanh vì họ tin rằng họ có một lợi thế cạnh tranh có thể giúp họ đem về lợi nhuận hàng năm cao hơn việc đầu tư vào chỉ số, lợi suất trái phiếu hay các cách đầu tư khác.

Hiểu rõ hơn về tự doanh

Hoạt động tự doanh diễn ra khi bàn giao dịch tại các tổ chức tài chính, công ty môi giới, ngân hàng đầu tư, quĩ phòng vệ,... sử dụng vốn của công ty và bảng cân đối kế toán để thực hiện những giao dịch tài chính cho riêng công ty.

Những giao dịch này thường mang tính chất đầu cơ và được thực hiện trên nhiều công cụ phái sinh khác nhau hoặc các khoản đầu tư phức tạp khác.

Ưu điểm của tự doanh

Hoạt động tự doanh đem đến nhiều lợi ích cho một tổ chức tài chính hay ngân hàng đầu tư, dễ thấy nhất là lợi nhuận quí và năm cao hơn. Khi công ty môi giới hoặc ngân hàng đầu tư thực hiện giao dịch dưới danh nghĩa của khách hàng, doanh thu của họ chỉ đến từ hoa hồng và phí. Khoản lợi nhuận này chỉ chiếm một tỉ lệ rất nhỏ trên tổng số tiền đầu tư và lợi nhuận thu được. Nhưng đối với hoạt động tự doanh thì họ có thể nhận lấy 100% lợi nhuận thu được từ đầu tư.

Lợi ích thứ hai là giúp cho tổ chức này xây dựng được một kho chứng khoán. Việc này có hai lợi thế. Một là kho cổ phiếu đầu cơ tích trữ này giúp tổ chức đem về một lợi thế bất ngờ cho khách hàng. Hai là nó giúp tổ chức chuẩn bị cho những tình huống thị trường sụt giảm thanh khoản, khiến cho việc mua bán chứng khoán trở nên khó khăn hơn.

Lợi ích cuối cùng cũng có liên quan đến lợi ích thứ hai. Hoạt động tự doanh giúp cho một tổ chức tài chính trở thành một nhà tạo lập thị trường có ảnh hưởng nhờ việc cung cấp thanh khoản cho một hay nhiều chứng khoán nhất định.

(Theo Investopedia)