Tự doanh (Proprietary Trading) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý
Hình minh họa. Nguồn: Yahoo Finance
Tự doanh
Khái niệm
Tự doanh, tiếng Anh gọi là proprietary trading hay prop trading, viết tắt là PPT.
Tự doanh dùng để chỉ những công ty tài chính hay ngân hàng thương mại thực hiện đầu tư nhằm kiếm lợi nhuận trực tiếp từ thị trường thay vì từ phí giao dịch của khách hàng.
Hoạt động tự doanh xảy ra khi một công ty tài chính chọn cách kiếm lời từ thị trường thay vì thu những khoản phí nhỏ từ hoạt động giao dịch của khách hàng. Tự doanh có thể là giao dịch cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ hay các công cụ tài chính khác.
Những công ty tài chính và ngân hàng thương mại tham gia vào hoạt động tự doanh vì họ tin rằng họ có một lợi thế cạnh tranh có thể giúp họ đem về lợi nhuận hàng năm cao hơn việc đầu tư vào chỉ số, lợi suất trái phiếu hay các cách đầu tư khác.
Hiểu rõ hơn về tự doanh
Hoạt động tự doanh diễn ra khi bàn giao dịch tại các tổ chức tài chính, công ty môi giới, ngân hàng đầu tư, quĩ phòng vệ,... sử dụng vốn của công ty và bảng cân đối kế toán để thực hiện những giao dịch tài chính cho riêng công ty.
Những giao dịch này thường mang tính chất đầu cơ và được thực hiện trên nhiều công cụ phái sinh khác nhau hoặc các khoản đầu tư phức tạp khác.
Ưu điểm của tự doanh
Hoạt động tự doanh đem đến nhiều lợi ích cho một tổ chức tài chính hay ngân hàng đầu tư, dễ thấy nhất là lợi nhuận quí và năm cao hơn. Khi công ty môi giới hoặc ngân hàng đầu tư thực hiện giao dịch dưới danh nghĩa của khách hàng, doanh thu của họ chỉ đến từ hoa hồng và phí. Khoản lợi nhuận này chỉ chiếm một tỉ lệ rất nhỏ trên tổng số tiền đầu tư và lợi nhuận thu được. Nhưng đối với hoạt động tự doanh thì họ có thể nhận lấy 100% lợi nhuận thu được từ đầu tư.
Lợi ích thứ hai là giúp cho tổ chức này xây dựng được một kho chứng khoán. Việc này có hai lợi thế. Một là kho cổ phiếu đầu cơ tích trữ này giúp tổ chức đem về một lợi thế bất ngờ cho khách hàng. Hai là nó giúp tổ chức chuẩn bị cho những tình huống thị trường sụt giảm thanh khoản, khiến cho việc mua bán chứng khoán trở nên khó khăn hơn.
Lợi ích cuối cùng cũng có liên quan đến lợi ích thứ hai. Hoạt động tự doanh giúp cho một tổ chức tài chính trở thành một nhà tạo lập thị trường có ảnh hưởng nhờ việc cung cấp thanh khoản cho một hay nhiều chứng khoán nhất định.
(Theo Investopedia)
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)
Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội
Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.
Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.
Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027.
Bạn cũng sẽ có cơ hội nhận vé mời đặc biệt của BTC khi tham gia khảo sát về triển vọng kinh tế, thị trường tài chính và chiến lược phân bổ tài sản trong năm 2027.
TRỰC TIẾP
