Phí bán (Load) trong đầu tư quĩ tương hỗ là gì? Cách thức hoạt động và phân loại

Phí bán 

Khái niệm

Phí bán trong tiếng Anh là Load.

Phí bán là một khoản phí bán hàng hoặc phí hoa hồng được tính cho nhà đầu tư khi mua hoặc mua lại cổ phần trong một quĩ tương hỗ.

Phí bán được xác định bởi công ty quĩ tương hỗ và được tính bởi các trung gian quĩ tương hỗ trong các giao dịch.

Các loại phí bán phổ biến bao gồm phí gia nhập (Front-end load) và phí rút vốn (Back-end load). Các quĩ có phí bán có thể tương phản với các quĩ không phí bán.

Cách thức Phí bán hoạt động

Phí bán là một khoản phí bán hàng bồi thường cho bên trung gian để phân phối cổ phiếu của quĩ tương hỗ. Phí bán khác nhau theo từng lớp cổ phiếu, được xác định bởi công ty quĩ tương hỗ.

Các công ty quĩ tương hỗ cấu trúc chi phí bán hàng theo lớp cổ phiếu. Họ cung cấp một danh mục tính phí bán trong bản cáo bạch của quĩ tương hỗ.

Phí bán có thể là phí gia nhập hay phí rút vốn. Phí gia nhập hay phí rút vốn được nhà đầu tư trả trực tiếp cho các trung gian và phí bán không được tính vào các tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) của quĩ.

Phí gia nhập (Front End Load)

Phí gia nhập thường liên quan đến các cổ phiếu loại A. Phí gia nhập sẽ được tính khi nhà đầu tư mua quĩ.

Phí gia nhập có thể lên tới khoảng 5,75%. Các nhà đầu tư có thể lựa chọn trả phí trước vì nhiều lí do. Ví dụ, phí gia nhập sẽ loại trừ được các khoản phí bổ sung hàng năm và hoa hồng khi thời gian vẫn diễn ra, cho phép vốn tăng trưởng không bị cản trở trong dài hạn.

Cổ phiếu loại A của quĩ tương hỗ, cổ phiếu chịu phí gia nhập, được trả tỉ lệ chi phí thấp hơn so với các loại cổ phiếu khác phải trả. Tỉ lệ chi phí là phí quản lí và tiếp thị hàng năm.

Hơn nữa, các khoản tiền không tính phí gia nhập thường bị tính phí bảo trì hàng năm, tăng cùng với giá trị tiền của khách hàng, có nghĩa là nhà đầu tư có thể sẽ phải trả nhiều hơn. Ngược lại, phí gia nhập thường được giảm giá khi qui mô đầu tư tăng lên.

Về dài hạn, các phí gia nhập sẽ không tối ưu nếu nhà đầu tư có khoảng thời gian đầu tư ngắn; và nhà đầu tư sẽ không có cơ hội thu lại phí bán thông qua việc đầu tư theo thời gian.

Phí rút vốn (Back-end load)

Phí rút vốn thường liên quan đến các cổ phiếu loại B hoặc loại C. Phí rút vốn được thanh toán khi một nhà đầu tư bán quĩ.

Trong cổ phiếu loại B, phí rút vốn thường được hoãn lại, điều đó có nghĩa là nó sẽ giảm theo thời gian. Phí rút vốn có thể là một khoản phí cố định hoặc có thể giảm dần theo thời gian, thường là trong vòng 05 đến 10 năm.

Trong trường hợp 10 năm, tỉ lệ phần trăm phí cao nhất trong năm đầu tiên và giảm hàng năm cho đến khi thời gian nắm giữ qui định kết thúc, tại thời điểm nó giảm xuống 0.

Không nên nhầm lẫn phí rút vốn với phí mua lại (Redemption fee), là phí mà một số quĩ tương hỗ tính phí để ngăn cản các giao dịch thường xuyên, và đôi khi có thể can thiệp vào mục tiêu đầu tư của quĩ.

Chi phí quĩ khác

Bất kì loại thanh toán nào cho bên trung gian cho các dịch vụ phân phối đều có thể được coi là phí bán. Các nhà đầu tư quĩ tương hỗ phải trả chi phí hoạt động hàng năm, được tính vào giá trị tài sản ròng của quĩ.

Một phần chi phí hoạt động của quĩ có thể bao gồm phí 12b-1. Phí này được trả bởi quĩ tương hỗ cho bên trung gian hàng năm và được định giá dưới dạng phần trăm tài sản của các loại cổ phần.

Nhà đầu tư cũng có thể phải chịu phí mua lại. Phí mua lại không được trả cho bên trung gian và do đó không được coi là phí bán. Các khoản phí này được tính dựa trên phí rút vốn và giúp bù đắp quĩ cho chi phí giao dịch phát sinh từ các nhà đầu tư ngắn hạn.

Phí mua lại có thể được tính nếu nhà đầu tư mua lại cổ phần trong vòng 30 ngày đến 01 năm kể từ khoản đầu tư ban đầu.

Lưu ý đối với Phí bán

Phí bán là tiền hoa hồng được thỏa thuận giữa các công ty quĩ tương hỗ và bên trung gian. Phí bán thường bị tính phí bởi các nhà môi giới cung cấp dịch vụ đầy đủ và bởi các nhà phân phối quĩ tương hỗ.

Các nhà đầu tư có thể tránh được phí bán bằng cách mua và bán cổ phiếu quĩ tương hỗ thông qua một nền tảng môi giới giảm giá.

Thông thường, các nhà đầu tư cũng có thể tránh được doanh số bán hàng bằng cách đầu tư vào các quĩ tương hỗ thông qua kế hoạch nghỉ hưu.

Quĩ không phí bán

Quĩ không phí bán là một quĩ tương hỗ, trong đó cổ phiếu được bán mà không có phí hoa hồng hoặc phí bán. Việc không có phí này xảy ra do cổ phiếu được phân phối trực tiếp bởi công ty đầu tư, thay vì thông qua một bên thứ ba trung gian.

(Theo Investopedia)