Hệ thống tontine là gì? Cách hoạt động của tontine

Khái niệm

Tontine

Tontine là tên của một hệ thống để huy động vốn đã tồn tại từ lâu, trong đó các cá nhân góp tiền vào một quĩ chung; nhận tiền lời dựa trên phần lợi nhuận từ các khoản đầu tư được thực hiện bằng số tiền góp.

Do nhóm không thay thế các thành viên đã chết bằng các nhà đầu tư mới, nên số tiền lãi thu về được chia cho ngày càng ít thành viên. Về bản chất, các nhà đầu tư còn sống được hưởng lợi từ cái chết của những người mà họ biết. 

Ngay cả trong thời tontine phổ biến, đặc điểm này của tontine cũng khiến nhiều người coi nó là đáng sợ.

Vào thời kì phổ biến nhất vào những năm 1900, các tontine chiếm gần hai phần ba thị trường bảo hiểm ở Mỹ, và chiếm hơn 7,5% tài sản của nước này. Đến năm 1905, ước tính có 9 triệu hợp đồng tontine đang hoạt động ở Mỹ, dù khi đó nước này chỉ có 18 triệu hộ gia đình. 

Bất chấp sự nổi tiếng của chúng, tontine đã bị chỉ trích khá nhiều ở Mỹ sau khi một số vụ bê bối bảo hiểm được công khai, và do đó gần như đã rơi vào quên lãng. Ở châu Âu, tontine được qui định theo Chỉ thị 2002/83 / EC của Nghị viện Châu Âu; và chúng vẫn phổ biến ở Pháp.

Cách hoạt động của tontine

Một nhà đầu tư bỏ ra một khoản tiền trả trước một lần. Nhà đầu tư không bao giờ được trả lại số tiền này; nhưng anh ta/ cô ta sẽ nhận được khoản thanh toán "cổ tức" hàng năm cho đến khi qua đời. 

Khi một nhà đầu tư qua đời, phần góp của anh ta được chia cho các thành viên còn sống của tontine. Theo cách này, tontine tương tự như xổ số. 

Nói chung, nhà đầu tư càng sống lâu và càng ít thành viên cùng nhóm tontine còn sống thì khoản thanh toán người đó nhận được hàng năm càng lớn. Nhà đầu tư cuối cùng còn sống sẽ được hưởng toàn bộ cổ tức. Khi tất cả các nhà đầu tư chết, tontine kết thúc và chính phủ thường hấp thụ số vốn còn lại.

Tontine và hưu trí trong thời kì hiện đại

Ngày nay, ngày càng nhiều cố vấn tài chính, học giả và các công ty Fintech nghĩ rằng có lẽ đã đến lúc cần nhìn lại các thỏa thuận tài chính này. Moshe Milevsky, phó giáo sư tài chính tại Đại học York; cho rằng tontine hấp dẫn vì chúng cung cấp thu nhập thường xuyên, giống như trái phiếu đồng niên, thậm chí chúng còn tạo ra nhiều thu nhập hơn cho các thành viên còn sống.

Ngoài ra, vì cấu trúc của tontine và chi phí tương đối thấp, chúng tạo ra lợi suất cao hơn so với trái phiếu đồng niên. Tontine cũng có thể cung cấp một giải pháp cho rủi ro rằng một người sẽ không có đủ tiền tiết kiệm để sống khi về hưu.

Ngoài ra, những người ủng hộ tontine cho rằng với sự tự động hóa và công nghệ blockchain, ngày nay, các tontine ngày nay sẽ minh bạch và ít có khả năng gian lận hơn.

Thị trường cho các tontine cũng lớn như thị trường bảo hiểm nhân thọ, đặc biệt là với những người thuộc thế hệ baby boomer đang tìm kiếm một sự lựa chọn thay thế cho lương hưu.

Vì vậy, thay vì là một điều gì đó mờ ám, phiên bản hiện đại của tontine có thể là một bienj pháp hữu hiệu để giúp mọi người chi trả cho những năm tháng cuối đời. Tontine thậm chí có thể cung cấp một biện pháp an toàn và phải chăng hơn cho các công ty Mỹ để hồi sinh chế độ lương hưu. 

(Tham khảo: Tontine, investopedia)