CANSLIM là gì? Giải thích CANSLIM

CANSLIM là từ viết tắt của một phương pháp đầu tư trên thị trường chứng khoán do Willam O'neil phát triển.

20-11-2019

Hình minh hoạ (Nguồn: vfin)

CANSLIM

Khái niệm

CANSLIM là từ viết tắt của một phương pháp đầu tư trên thị trường chứng khoán do Willam O'neil phát triển.

O'neil là nhà sáng lập đồng thời là chủ tịch của tờ báo Investor's Business Daily, một tờ báo kinh tế của giới đầu tư. Đồng thời là người đứng đầu một tổ chức nghiên cứu đầu tư, William O'neil & Company, Inc.

Trong quá trình nghiên cứu những cổ phiếu có lợi nhuận cao nhất từ năm 1953 – 1985, O'neil đã tìm ra một hệ thống những đặc tính chung của những cổ phiếu này.

Những đặc tính mấu chốt cần tập trung vào được tóm tắt trong từ viết tắt CANSLIM.

C - Current quaterly earnings per share - EPS (Tỉ suất lợi nhuận trên cổ phần) quí hiện tại

A - Annual earings growth – tăng trưởng lợi nhuận hằng năm

N - New products, New Management, New Highs – sản phẩm mới, quản lí mới, mức giá mới

S - Share outstanding - số lượng cổ phiếu lưu hành

L - Leading industry – Cổ phiếu dẫn đầu ngành

I – Institutional Sponsorship - sự ủng hộ của các định chế tài chính

M – Market direction – định hướng thị trường

Mặc dù không phải là một công cụ phân tích kĩ thuật, nhưng mô hình CANSLIM đã kết hợp những khái niệm của cả phân tích kĩ thuật lẫn cơ bản.

Phương pháp này được trình bày chi tiết trong cuốn "Làm cách nào để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán" – WILLIAM O'NEIL.

Giái thích CANSLIM

Sau đây là giải thích 7 chữ cái của phương pháp CANSLIM

- Lợi nhuận ròng của quí hiện tại

EPS của quí hiện tại nên >= 20% so sánh với cùng kì năm trước (ví dụ: quí 1 năm 2011 với quí 1 năm 2010)

- Tăng trưởng lợi nhuận hằng năm

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong vòng 5 năm qua nên tăng ít nhất 15% / năm. Tốt hơn hết, EPS nên tăng hằng năm.

Tuy nhiên, xét trong một năm đơn, cũng có thể chấp nhận được nếu EPS phục hồi nhanh và quay trở về một ngưỡng mới cao hơn.

- Sản phẩm mới, quản lí mới, mức giá mới

Một sự tăng mạnh mẽ trong mức giá của cổ phiếu thường đi kèm với một vài điều gì "MỚI". Đó có thể là sản phẩm hoặc dịch vụ, giám đốc điều hành mới, công nghệ mới, hoặc có thể là một mức giá mới cao hơn.

Một trong những kết luận đáng ngạc nhiên của O'neil từ nghiên cứu của mình là đi ngược với điều mà rất nhiều nhà đầu tư khác.

Thay vì theo quan điểm lâu đời trên thị trường "mua thấp bán cao", O'neil thì cho rằng "Mua cao bán cao hơn".

Những nghiên cứu của Oneil cho thấy thời gian để mua một cổ phiếu tại thời điểm nó bật lên một ngưỡng giá mới thường tích lũy từ 2 đến 15 tháng. Một vài sự tăng giá mạnh mẽ đi theo những ngưỡng phá vỡ, bởi vì có thể do thiếu ngưỡng kháng cự.

- Số lượng cổ phiếu lưu hành

Hơn 95% cổ phiếu Oneil nghiên cứu từ những cổ phiếu tăng mạnh hơn thị trường có ít hơn 25 triệu cổ phiếu lưu hành. Sử dụng một nguyên tắc đơn giản của cung và cầu, sự giới hạn trong nguồn cung cổ phiếu là động cơ để giá tiến lên một mức giá mới.

Một khối lượng lớn người mua (cầu) thường yêu cầu khoảng 400 triệu cổ phiếu lưu hành. Tuy nhiên, một số lượng người mua mới đẩy giá cổ phiếu với chỉ 4 đến 5 triệu cổ phiếu (đặc biệt nếu một số lượng lớn là do cổ đông nội bộ nắm giữ).

- Cổ phiếu dẫn đầu

Mặc dù không bao giờ có một cổ phiếu tăng mãi, nhưng O'neil nhận thấy rằng có thể chắc chắn tăng cơ hội kiếm lời của bạn nếu giao dịch cổ phiếu dẫn đầu trong ngành nghề dẫn đầu.

Ông ta cũng nhận thấy rằng những cổ phiếu tốt này thường hoạt động tốt hơn phần lớn những cổ phiếu còn lại trên thị trường.

- Sự ủng hộ của những tổ chức tài chính

Một trong những nguồn lớn cung và cầu trên thị trường đến từ những tổ chức (ví dụ: quĩ tương hỗ, ngân hàng, công ty bảo hiểm ...).

Một cổ phiếu không cần một số lượng lớn những tổ chức ủng hộ, nhưng sự ủng hộ của những tổ chức đó chắc chắn sẽ mang lại một lợi thế cho cổ phiếu. O'neil tìm những cổ phiếu có khoảng 3 đến 10 tổ chức tốt như vậy.

Tuy nhiên, có quá nhiều tổ chức tài trợ cũng sẽ có hại. Mọi thứ sẽ trở nên quá trễ một khi cổ phiếu bị mua quá nhiều.

Nếu 70-80% số lượng cổ phiếu lưu hành được nắm giữ bởi tổ chức, mọi thứ sẽ hết. Kết quả của việc tăng sở hữu của tổ chức quá mức có thể xem như là một tin xấu để bán cổ phiếu đi.

O'neil cảm thấy ý tưởng mua cổ phiếu khi nó vừa được phát hiện có một vài tổ chức chất lượng tài trợ, nhưng trước khi nó trở thành cổ phiếu quá phổ biến nó phải xuất hiện trên danh sách nóng của mỗi tổ chức.

- Sự định hướng thị trường

Đây là phần quan trọng nhất trong công thức này. Cổ phiếu tốt nhất vẫn có thể giảm giá nếu thị trường chung sụt giảm. Khoảng 75% cổ phiếu chuyển động theo thị trường chung.

Điều này có nghĩa nếu bạn mua cổ phiếu với những tiêu chuẩn hoàn hảo, nhưng nếu quyết định sai hướng đi của thị trường chung, cổ phiếu của bạn cũng sẽ thua lỗ.

Chỉ số thị trường được thiết kế giúp bạn xác định các điều kiện tổng thể của thị trường. Ông nói:

"Hãy học cách giải thích của biểu đồ giá và khối lượng hàng ngày của toàn thị trường. Nếu làm được như vậy bạn không bị rời xa thị trường, bạn thực sự chẳng cần quá nhiều thứ khác; còn không, bạn sẽ đi ngược với xu hướng của thị trường".

(Tài liệu tham khảo: Tổng quan về CANSLIM, Gửi-pdf)

Chiến lược bảo toàn vốn (Preservation Of Capital Strategy) là gì?