Bên mua (Buy Side) là gì? Những gã khổng lồ đầu tư bên mua
Hình minh họa. Nguồn: Fintros.com
Bên mua
Khái niệm
Bên mua trong tiếng Anh là Buy Side.
Bên mua là là một thành phần trong ngành tài chính, là các cá nhân các tổ chức mua lại các cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và các công cụ tài chính khác từ phía bên bán.
Các chuyên gia bên mua làm việc với các công ty bảo hiểm, quĩ tương hỗ và quĩ hưu trí khi họ mua một khối lượng lớn chứng khoán cho các nhà quản lí quĩ.
Đối nghịch với bên mua là bên bán. Không giống như bên mua, bên bán không chú trọng vào các khoản đầu tư trực tiếp. Thay vào đó, bên bán hỗ trợ thị trường đầu tư với các khuyến nghị hạ cấp, nâng cấp và đặt giá mục tiêu cho các khoản đầu tư.
Bên mua và bên bán cùng nhau tạo nên các hoạt động chính của thị trường tài chính.
Đặc điểm Bên mua
Một doanh nghiệp mua cổ phiếu, chứng khoán và các sản phẩm tài chính khác theo nhu cầu và chiến lược của danh mục đầu tư công ty hay khách hàng của họ được xem là đang thực hiện các hoạt động của bên mua.
Hoạt động bên mua diễn ra với nhiều hình thức khác nhau và không giới hạn ở các tổ chức tài chính như trên. Gồm có các hoạt động của các quĩ phòng hộ, quĩ ủy thác, quĩ đầu tư và nhà giao dịch độc quyền.
Những gã khổng lồ đầu tư bên mua
Châm ngôn của đầu tư bên mua là tạo ra giá trị cho khách hàng.
Các tổ chức bên mua xác định và mua các tài sản được định giá thấp mà họ tin rằng giá sẽ tăng cao theo thời gian. Vì bên mua thường mua với khối lượng lớn chứng khoán thị trường, các tổ chức bên mua hàng đầu thường có sức mạnh thị trường rất lớn.
Những gã khổng lồ thị trường này cũng được theo dõi sát sao bởi các nhà đầu tư và giới truyền thông.
BlackRock là nhà quản lí đầu tư bên mua lớn nhất thế giới với khối tài sản đang quản lí (AUM) ở mức 6.3 nghìn tỉ đô la Mỹ tính đến tháng 9 năm 2018.
Các công ty bên mua lớn như BlackRock có thể làm thay đổi giá cả thị trường đáng kể khi họ quyết định đầu tư qui mô lớn vào một chứng khoán duy nhất.
Theo dõi đầu tư Bên mua
Hồ sơ 13-F hàng quí là một nguồn tài liệu được khuyến khích cho tất cả các nhà đầu tư để theo dõi các nhà đầu tư hàng đầu của thị trường.
Theo dõi động thái của Warren Buffett và công ty của ông, Berkshire Hathaway (BRK.A/B) là một ví dụ về việc theo dõi nhà đầu tư bên mua để tham khảo phương pháp đầu tư cho các nhà đầu tư.
Nhà đầu tư tự thân có thể xem xét các khoản đầu tư lớn và các thay đổi trong các khoản đầu tư đó để cân nhắc thực hiện một giao dịch.
Ưu điểm của Bên mua
Nhà đầu tư bên mua có nhiều lợi thế hơn các nhà giao dịch khác. Họ có thể thực hiện các giao dịch với số lượng lớn giúp giảm thiểu chi phí giao dịch.
Nhà đầu tư bên mua cũng có khả năng tham gia vào các giao dịch nội bộ giúp họ có thể phân tích, xác định và hành động dựa trên các cơ hội đầu tư liên tục.
Các thông tin nắm giữ cổ phần của nhà đầu tư bên mua được yêu cầu tiết lộ trong hồ sơ 13-F hàng quí.
Nhìn chung, việc báo cáo hàng quí vẫn có lợi cho các nhà phân tích và công ty đầu tư bên mua trong việc giữ kín chiến lược đầu tư của họ và danh sách cổ phiếu độc quyền trong một khoảng thời gian.
Do mức độ cạnh tranh cao trong thị trường bên mua, các công ty bên mua thường muốn giữ kín thông tin giao dịch để có lợi thế giao dịch tối ưu nhất.
Các nhà phân tích bên mua cần phải tuân theo các qui định của Tổ chức Quốc tế của các Uỷ ban Chứng khoán (IOSCO).
Nhiệm vụ của nhà phân tích bên mua
Nhà phân tích bên mua đóng vai trò nòng cốt trong các giao dịch bên mua.
Các nhà phân tích bên mua làm việc trong các công ty phi môi giới như quĩ hưu trí và quĩ tương hỗ.
Thông thường thông tin mà các nhà đầu tư cá nhân có thể có được là các đề xuất của bên bán, còn các sản phẩm của bên mua là các nghiên cứu chiến lược và kết quả phân tích đầu tư được giữ kín cho các quĩ, các tổ chức lớn.
Các nhà phân tích bên mua nghiên cứu tình hình tài chính của các công ty và phát triển chiến lược đầu tư, thường là các nghiên cứu chuyên sâu sử dụng các mô hình tài chính.
Nhiệm vụ chủ yếu của nhà phân tích bên mua là tìm kiếm các công ty phù hợp với chiến lược danh mục đầu tư để tạo ra lợi nhuận cao nhất dựa trên các thông số đầu tư theo thời gian.
Do chức năng của nhà phân tích bên mua và bên bán là hoàn toàn khác nhau, các công ty có cả phân tích bên mua và bên bán thường sử dụng "Bức tường Trung Hoa" chia tách hai bộ phận, là các thủ tục và chính sách chứng khoán ngăn chặn sự tương tác giữa hai bộ phận này.
Ví dụ thực tế
Trong ngành tài chính, các nhà quản lí quĩ tương hỗ và quĩ hoán đổi danh mục hàng đầu mà các nhà đầu tư thường theo dõi để tham khảo chiến lược đầu tư là những công ty bên mua nổi tiếng nhất.
Theo báo cáo của Statista, danh sách các công ty bên mua lớn nhất thế giới theo tài sản quản lí đến hết tháng 9 năm 2018 là:
- BlackRock với 6.3 nghìn tỉ USD
- Tập đoàn Vanguard với 4.94 nghìn tỉ USD
- State Street Advisors với 2.78 nghìn tỉ USD
- Fidelity với 2.45 nghìn tỉ USD
- BNY Mellon Investment Management với 1.89 nghìn tỉ USD
(Theo Investopedia)
