AX là gì? Nội dung về AX

AX

Khái niệm

AX là một nhà tạo lập thị trường, tập trung nhất vào hành động giá của một chứng khoán cụ thể trên các sàn có thể giao dịch. AX có thể được nhận diện bằng cách nghiên cứu báo giá cấp II và bằng nhà sản xuất thị trường có ảnh hưởng lớn nhất đến giá chứng khoán. 

Nội dung về AX

Hiểu về AX

Nhiều nhà giao dịch trong ngày cố gắng xác định các AX qua một chứng khoán và giao dịch nhất định theo cùng hướng với nhà tạo lập thị trường như một cách để tăng tỉ lệ thành công của họ. 

Thông thường, có rất nhiều nhà tạo lập thị trường trong một chứng khoán nhất định và cần có thời gian để xác định xem ai trong số họ có xu hướng kiểm soát hành động giá. Các AX có thể thay đổi theo thời gian nếu các nhà giao dịch đứng sau sự thay đổi này của các nhà tạo lập thị trường để loại bỏ việc các nhà đầu tư khác phân tích về động khái của họ.

Xác định các nhà sản xuất thị trường

Các nhà tạo lập thị trường có thể được xác định bằng cách sử dụng các mã ngắn xuất hiện trên báo giá cấp II. Bằng cách sử dụng các mã này, các nhà giao dịch có thể xác định các công ty đứng đằng sau những giao dịch nào. Ví dụ: BATS (hay công ty BATS Global Markets) được sở hữu bởi công ty Cboe Global Markets.

Nhìn chung, các nhà giao dịch nên theo dõi xem có bao nhiêu cổ phiếu có sẵn mà nhà tạo lập thị trường nên theo dõi, bao nhiêu trong số đó họ thực sự bán, chênh lệch giá mua và giá bán và cách thức nhà tạo lập thị trường cho phép cổ phiếu di chuyển theo hướng nhanh như thế nào.

Ảnh hưởng của nhà tạo lập thị trường

Các nhà tạo lập thị trường có rất nhiều ảnh hưởng đối với giá chứng khoán, vì họ kiểm soát hiệu quả dòng vốn. AX có quyền kiểm soát nhiều nhất vì họ thúc đẩy hầu hết các hành động giá trong một ngày nhất định. 

Hầu hết các nhà tạo lập thị trường chỉ cần niêm yết giá chào mua và giá phát hành, quản lí hàng tồn kho của họ và tận dụng độ trễ thấp tạo ra các cơ hội chênh lệch giá với các mạng truyền thông điện tử (ECN) và các dark pool. Tuy nhiên, một số họ tham gia vào các hành vi thao túng.

Ví dụ, một quĩ phòng hộ hoặc nhà tạo lập thị trường có thể đặt lệnh mua giới hạn rất lớn ở một mức giá nhất định mà không có ý định thực hiện nó, điều này có thể tạo ra ảo tưởng về sự hỗ trợ cho chứng khoán.

Những hành động này có thể ảnh hưởng cho cả thị trường giao ngay và tương lai cho chứng khoán đó. Chiến lược tương tự có thể được sử dụng để tạo áp lực lên cổ phiếu bằng cách đặt lệnh bán giới hạn lớn mà giá cao hơn một chút so với giá hiện tại.

Cũng có trường hợp thao túng nhà sản xuất thị trường bất hợp pháp. Ví dụ, một nhà tạo lập thị trường có thể chạy trước (front-run) một nhà đầu tư bằng cách mua cổ phiếu trước họ sau khi nhận được đơn đặt hàng. 

Một cách hợp pháp nhưng vẫn còn nhiều nghi vấn của chiến lược này được sử dụng bởi các nhà giao dịch với tần suất cao liên quan đến việc sử dụng các thuật toán để dự đoán dòng lệnh bằng cách tận dụng các thuật toán thực hiện của nhà sản xuất thị trường. Những hành động này làm tăng giá cho các nhà đầu tư bán lẻ và tăng lợi nhuận cho các nhà tạo lập thị trường và các quĩ phòng hộ.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)