Quĩ uỷ thác đầu tư (Unit Investment Trusts - UIT) là gì? Phân loại quĩ uỷ thác đầu tư

Quĩ uỷ thác đầu tư (UIT)

Khái niệm

Quĩ uỷ thác đầu tư hay quĩ ủy thác đầu tư theo đơn vị trong tiếng Anh là Unit Investment Trusts; viết tắt là UIT.

Quĩ uỷ thác đầu tư (UIT) là một công ty đầu tư mua hoặc nắm giữ một danh mục đầu tư cố định, thường là cổ phiếu hoặc trái phiếu, các nhà đầu tư có thể mua lại chúng dưới dạng các đơn vị và nắm giữ cho đến ngày đáo hạn. 

Tương tự như quĩ mở và quĩ đóng, UIT bao gồm các khoản đầu tư tập thể, trong đó nhiều nhà đầu tư đặc biệt là những người mới tham gia thị trường hoặc không có nhiều vốn, gửi tiền của họ vào quĩ để được quản lí bởi một nhà quản lí danh mục đầu tư chuyên nghiệp.

UIT được phát hành thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) giống như quĩ đóng và được mua bán trực tiếp từ công ty phát hành chúng (đôi khi cũng có thể được mua trên thị trường thứ cấp) giống như quĩ mở. UIT được bán bởi các cố vấn đầu tư và chủ sở hữu có thể mua lại các đơn vị vào quĩ hoặc ủy thác, thay vì đặt giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Phân loại quĩ uỷ thác đầu tư

Uỷ thác cổ phiếu

Uỷ thác cổ phiếu thực hiện phát hành công khai lần đầu bằng cách cung cấp cổ phiếu trong một khoảng thời gian cụ thể được gọi là thời gian chào bán. Tiền của nhà đầu tư được thu thập trong giai đoạn này, và sau đó cổ phiếu được phát hành.

ủy thác cổ phiếu thường tìm cách cung cấp sự tăng giá vốn, thu nhập cổ tức hoặc cả hai. Các ủy thác tìm kiếm thu nhập có thể cung cấp các khoản thanh toán hàng tháng, hàng quí hoặc nửa năm. Một số UIT đầu tư vào chứng khoán trong nước, một số đầu tư vào chứng khoán quốc tế và một số đầu tư vào cả hai.

Công ty uỷ thác cổ phiếu đưa ra ngày hạn về việc trả nợ và phân phối giá trị tài sản ròng cho các nhà nắm giữ đơn vị. (Nhà đầu tư nắm giữ đơn vị cổ phần có thể có quyền lựa chọn đặc biệt trong việc tái đầu tư số tiền này).

Uỷ thác trái phiếu

UIT trái phiếu trong lịch sử đã phổ biến hơn UIT cổ phiếu. Các nhà đầu tư tìm kiếm các nguồn thu nhập ổn định, có thể dự đoán được thì thường mua UIT trái phiếu. Công ty uỷ thác trái phiếu phát hành một số lượng đơn vị nhất định và sau khi trái phiếu đã được bán hết thì thời gian chào bán chính được đóng lại.

Khi đó công ty uỷ thác tiếp tục trả số tiền thu nhập hàng tháng cho tới khi trái phiếu tiếp theo được trả. Quá trình này diễn ra cho đến khi toàn bộ trái phiếu được thanh khoản hết từ quĩ. UIT trái phiếu có rất nhiều dịch vụ, bao gồm trái phiếu doanh nghiệp trong nước, trái phiếu doanh nghiệp quốc tế, trái phiếu chính phủ trong nước, trái phiếu chính phủ nước ngoài hoặc kết hợp các loại trái phiếu.

Ưu điểm và hạn chế của quĩ uỷ thác đầu tư

Ưu điểm

Giống như các quĩ đầu tư khác, quĩ UIT được đa dạng hoá tốt. Nếu mục tiêu của bạn là thu nhập, bạn có thể mua một quĩ ủy thác trái phiếu. Nếu bạn muốn tăng giá trị vốn, bạn có thể mua một quĩ ủy thác cổ phiếu.

Hạn chế

Một số rủi ro mà bạn có thể gặp khi đầu tư vào quĩ UIT đó là giá trị của quĩ dễ bị tác động bởi lạm phát do lãi của UIT cố định theo vòng đời của chứng khoản. Thêm vào đó, quĩ UIT cổ phiếu phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán, nên lợi suất của một quĩ ủy thác cổ phiếu sẽ không chắc chắn như một quĩ ủy thác trái phiếu.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com; investing.vn)