Tiền nóng (Hot Money) là gì? Ví dụ về thị trường tiền nóng Trung Quốc

Hình minh họa. Nguồn: dailymail.co.uk

Tiền nóng

Khái niệm

Tiền nóng trong tiếng Anh là Hot Money.

Tiền nóng là tiền di chuyển thường xuyên và nhanh chóng giữa các thị trường tài chính, nhằm múc đích để các nhà đầu tư nhận được mức lãi suất ngắn hạn cao nhất hiện có.

Tiền nóng liên tục chuyển từ các quốc gia có lãi suất thấp sang các quốc gia có lãi suất cao hơn; các khoản tiền được chuyển đi này có thể ảnh hưởng đến tỉ giá hối đoái, nếu là một khoản tiền đủ lớn và cũng có khả năng ảnh hưởng đến cán cân thanh toán của một quốc gia. 

Tiền nóng cũng có thể chỉ tiền đã bị đánh cắp nhưng được đánh dấu đặc biệt để có thể truy tìm và xác định.

Tiền nóng không chỉ liên quan đến tiền tệ của các quốc gia khác nhau mà còn liên quan đến vốn đầu tư vào các doanh nghiệp cạnh tranh. 

Các ngân hàng tìm cách thu về tiền nóng bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư chứng chỉ tiền gửi ngắn hạn với lãi suất cao hơn mức trung bình. Nếu ngân hàng giảm lãi suất, hoặc một tổ chức tài chính khác đưa ra lãi suất cao hơn, các nhà đầu tư sẽ rút tiền nóng và chuyển chúng đi để tận dụng lãi suất cao hơn.

Ví dụ về thị trường tiền nóng Trung Quốc

Nền kinh tế Trung Quốc là một ví dụ rõ ràng về sự dao động của dòng tiền nóng. Từ đầu thế kỉ, Trung Quốc nhanh chóng mở rộng nền kinh tế, kèm theo sự gia tăng mạnh mẽ của giá cổ phiếu, và trở thành một trong những thị trường tiền tệ nóng nhất trong lịch sử. 

Tuy nhiên, cơn lũ tiền đổ vào Trung Quốc nhanh chóng bắt đầu đảo ngược hướng sau sự mất giá đáng kể của đồng nhân dân tệ và một sự điều chỉnh giảm giá lớn trong thị trường chứng khoán Trung Quốc. 

Louis Kuijs, giám đốc phân tích kinh tế Trung Quốc của Ngân hàng Hoàng gia Scotland, ước tính rằng chỉ trong khoảng thời gian 6 tháng, từ tháng 9 năm 2014 đến tháng 3 năm 2015, quốc gia này đã mất khoảng tiền nóng trị giá khoảng 300 tỉ USD.

Từ năm 2006 đến 2014, dự trữ ngoại tệ của Trung Quốc tăng mạnh, với giá trị khoảng 4.000 tỉ USD. Một phần trong số này đến từ các nhà đầu tư nước ngoài mua vào các khoản đầu tư dài hạn ở Trung Quốc, chẳng hạn như nhà máy hay các doanh nghiệp.

Tuy nhiên, phần lớn trong số này đến từ tiền nóng; các nhà đầu tư đã mua trái phiếu hứa hẹn lãi suất cao và các cổ phiếu mang lại lợi nhuận lớn và nhanh. Các nhà đầu tư cũng vay tiền với lãi suất thấp ở Trung Quốc, để mua trái phiếu lãi suất cao ở các nước khác.

Nhà đầu tư trên toàn thế giới đã coi Trung Quốc là một thị trường tuyệt vời cho tiền nóng do nước này có thị trường chứng khoán bùng nổ và có đồng tiền mạnh. Tuy nhiên, năm 2016, mọi chuyện đã đảo ngược. Trung Quốc nhanh chóng mất đi sự ưu ái của các nhà đầu tư. 

Giá cổ phiếu đã lên đến mức không thể tăng được nữa. Sự lên xuống của đồng nhân dân tệ kể từ cuối năm 2013, cũng đang khiến các nhà đầu tư rút khỏi nước này và khiến các nhà đầu tư tiềm năng do dự. 

(Theo investopedia)