Tỉ lệ tuyệt đối (Absolute Rate) là gì? Ví dụ về Tỉ lệ tuyệt đối

Tỉ lệ tuyệt đối

Khái niệm

Tỉ lệ tuyệt đối trong tiếng Anh là Absolute Rate.

Tỉ lệ tuyệt đối là thuật ngữ chỉ lợi suất hợp đồng hoán đổi tuyệt đối, hay tổng lợi tức mà cả hai bên hợp đồng hoán đổi kiếm được khi tham gia giao dịch.    

Tỉ lệ tuyệt đối được tính bằng tổng các yếu tố cố định và thả nổi của một hợp đồng hoán đổi lãi suất. Ví dụ hợp đồng hoán đổi lãi suất có tỉ lệ cố định là 2% và tỉ lệ thay đổi là 3%, thì tỉ lệ tuyệt đối sẽ là 5%.   

Đặc điểm Tỉ lệ tuyệt đối     

Tỉ lệ tuyệt đối được sử dụng trong các hợp đồng hoán đổi lãi suất. Hai bên hợp đồng sẽ hoán đổi 2 dòng tiền, một bên dựa trên mức lãi suất cố định, và bên còn lại dựa trên lãi suất thả nổi theo một tỉ lệ tham chiếu. 

Cả hai dòng tiền sẽ được thiết lập sao cho có cùng một giá trị hiện tại ròng (NPV) tại thời điểm kí hợp đồng.   

Các nhà đầu tư cũng thường sử dụng chênh lệch hoán đổi. Khác với tỉ lệ tuyệt đối, chênh lệch hoán đổi đề cập đến mức chênh lệch giữa lãi suất cố định của hợp đồng hoán đổi lãi suất, so với lãi suất của một chứng khoán nợ có thời gian đáo hạn tương tự. 

Ví dụ nếu trái phiếu 1 năm đang có lợi suất là 2%, và dòng tiền cố định của hợp đồng hoán đổi lãi suất được đặt ở mức 3%, thì chênh lệch hoán đổi là 1%. 

Ví dụ về Tỉ lệ tuyệt đối 

Giả sử nhà đầu tư A gần đây đã mua một trái phiếu 10 năm trị giá 1 triệu USD. Trái phiếu này có khoản thanh toán cố định ở mức lợi suất 2% mỗi năm. 

Tuy nhiên sau khi nhà đầu tư A mua trái phiếu vài tuần, dựa trên điều kiện thị trường, anh tin rằng lãi suất có thể sẽ tăng. 

Vì vậy, nhà đầu tư A bắt đầu tìm kiếm cơ hội để hoán đổi các khoản thanh toán lãi cố định của mình đổi lấy các khoản thanh toán thả nổi, sẽ tăng lên nếu lãi suất tăng. Nhà đầu tư A có thể tham gia một hợp đồng hoán đổi lãi suất trên thị trường phái sinh. 

Ngược lại, đối tác hợp đồng của nhà đầu tư A tham gia giao dịch vì họ tin rằng lợi suất trái phiếu sẽ giảm, và muốn khóa lãi suất cố định hiện tại. 

Trong hợp đồng hoán đổi lãi suất, nhà đầu tư A đồng ý trả cho đối tác dòng tiền với lãi suất 2% mỗi năm, còn đối tác đồng ý trả cho nhà đầu tư A một tỉ lệ thả nổi dựa trên lãi suất LIBOR, hiện tại cũng ở mức 2%. 

Trong ví dụ này, tỉ lệ tuyệt đối của hợp đồng hoán đổi lãi suất là 4%, bằng tổng lãi suất cố định và thả nổi.  

(Theo Investopedia)

Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)

Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội

Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.

Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.

Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027.

Bạn cũng sẽ có cơ hội nhận vé mời đặc biệt của BTC khi tham gia khảo sát về triển vọng kinh tế, thị trường tài chính và chiến lược phân bổ tài sản trong năm 2027.

Mua vé theo nhóm
giảm đến 30% Dự báo của bạn về
triển vọng kinh tế 2027
(Để có cơ hội nhận vé miễn phí)