Lãi suất tham chiếu (Reference Rate) là gì? Lãi suất tham chiếu hoạt động như thế nào?

Lãi suất tham chiếu

Khái niệm

Lãi suất tham chiếu trong tiếng Anh là Reference Rate.

Lãi suất tham chiếu là một lãi suất chuẩn được sử dụng để đặt ra các mức lãi suất khác. Các loại giao dịch lại sử dụng một lãi suất tham chiếu khác nhau, nhưng phổ biến nhất là LIBOR - lãi suất cơ bản và tiêu chuẩn của chứng khoán Kho bạc Mỹ. Lãi suất tham chiếu rất hữu ích trong các khoản thế chấp nhà ở và các giao dịch hoán đổi lãi suất tinh vi được thực hiện bởi các tổ chức.

Lãi suất tham chiếu hoạt động như thế nào?

Độ phức tạp trong việc tính toán lãi suất tùy thuộc vào mục đích sử dụng của chúng. Đặc biệt, sẽ khó tính toán hơn nếu sử dụng lãi suất này như thước đo tỉ lệ lạm phát hoặc đánh giá sức khỏe kinh tế; chẳng hạn như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), tỉ lệ thất nghiệp hoặc tỉ lệ vỡ nợ của công ty.

Lãi suất tham chiếu là cốt lõi của thế chấp theo lãi suất điều chỉnh (ARM). Với ARM, lãi suất của người đi vay sẽ là lãi suất tham chiếu, thường là lãi suất cơ bản cộng với một khoản cố định bổ sung được gọi là khoản chênh lệch. Từ quan điểm của người cho vay, lãi suất tham chiếu là tỉ lệ vay được đảm bảo. 

Ở mức tối thiểu, người cho vay luôn kiếm được khoản chênh lệch như lợi nhuận. Tuy nhiên đối với người vay, những thay đổi về lãi suất tham chiếu có thể sẽ có những tác động tài chính nhất định. Nếu lãi suất tham chiếu đột ngột tăng cao, những người vay trả lãi theo lãi suất thả nổi (floating interest rates) có thể thấy khoản phải thanh toán của họ tăng lên đáng kể.

Lãi suất tham chiếu cũng là thước đo tiêu chuẩn cho giao dịch hoán đổi lãi suất. Trong một giao dịch hoán đổi lãi suất, lãi suất tham chiếu thả nổi được hoán đổi bởi một bên cho một mức lãi suất cố định hoặc một bộ thanh toán. Lãi suất tham chiếu sẽ xác định phần lãi suất thả nổi của hợp đồng.

Ví dụ về lãi suất tham chiếu

Giả sử người mua nhà cần vay 40.000 đô la để có thể mua căn nhà mới. Ngân hàng cung cấp một khoản vay với lãi suất thả nổi bằng với lãi suất cơ bản, chênh lệch 1%. Điều đó có nghĩa là lãi suất cho khoản vay bằng với lãi suất cơ bản cộng với 1%. Do đó, nếu lãi suất cơ bản là 4%, thì thế chấp của bạn mang lãi suất 5% (4% + 1%). Trong trường hợp này, lãi suất cơ bản là lãi suất tham chiếu.

(Theo Investopedia)