Lớp quyền chọn (Option Class) là gì? Đặc điểm và ví dụ

Lớp quyền chọn

Khái niệm

Lớp quyền chọn trong tiếng Anh là Option Class.

Lớp quyền chọn là tất cả các quyền chọn mua hoặc tất cả các quyền chọn bán được niêm yết trên sàn chứng khoán cho một tài sản cơ sở cụ thể.

Ví dụ, tất cả các quyền chọn mua có sẵn để giao dịch cổ phiếu của Apple sẽ là một phần của cùng một lớp quyền chọn. Tất cả các quyền chọn bán sẽ là một phần của lớp khác.

Số lượng quyền chọn có sẵn để mua hoặc bán trong một lớp quyền chọn nhất định sẽ phụ thuộc vào qui mô và khối lượng giao dịch của tài sản cơ sở, cũng như các điều kiện thị trường chung.

Đặc điểm của Lớp quyền chọn

Các lớp quyền chọn được sử dụng để phân loại các quyền chọn trên một sàn giao dịch, dành cho các nhà đầu tư.

Tất cả các sàn giao dịch công khai đều sử dụng các lớp quyền chọn để liệt kê các quyền chọn có sẵn để giao dịch trên một tài sản cơ sở nhất định.

Các lớp quyền chọn đưa chia thành các chuỗi quyền chọn (Option series). Một chuỗi quyền chọn là tất cả các quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán với các mức giá thực hiện (Strike price) khác nhau và cùng thời gian đáo hạn cho một tài sản cơ sở nhất định.

Ví dụ, tất cả các quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán hết hạn vào tháng 6 sẽ là một chuỗi quyền chọn.

Khi xem báo giá quyền chọn, một số trang web có thể hiển thị toàn bộ lớp quyền chọn, nhưng sẽ được sắp xếp theo chuỗi là cùng thời gian đáo hạn.

Quyền chọn trên toàn thị trường

Các thị trường chẳng hạn như thị trường phi tập trung OTC hoặc thị trường tổ chức có thể không phải lúc nào cũng sử dụng các lớp quyền chọn vì sự phức tạp và cấu trúc tùy chỉnh của các quyền chọn được giao dịch.

Cũng giống như với cổ phiếu, các quyền chọn giao dịch trên sàn phải được giao dịch thông qua một nhà môi giới kết nối với các nhà tạo lập thị trường để tạo điều kiện giao dịch.

Giao dịch quyền chọn trên sàn giao dịch sử dụng mô hình giá chào bán và giá hỏi mua. Mặc dù giá quyền chọn được tạo nên nhờ phân tích, nhưng giá giao dịch hàng ngày của chúng vẫn bị ảnh hưởng bởi cung và cầu trên thị trường.

Nói chung, một khi quyền tiếp cận vào nền tảng giao dịch quyền chọn được thiết lập, các nhà đầu tư có thể xem danh sách đầy đủ các lớp quyền chọn đó với chứng khoán cơ sở ưa thích của mình.

Các quyền chọn thường được niêm yết và phân loại theo mã của tài sản cơ sở.

Một nền tảng giao dịch môi giới quyền chọn sẽ phân tách các quyền chọn mua và quyền chọn bán của chứng khoán cơ sở. Các quyền chọn mua và quyền chọn bán thường là hai lớp quyền chọn có sẵn phổ biến nhất. Trong mỗi lớp này, các nhà đầu tư sẽ thấy được một danh sách các giá thực hiện và thời gian đáo hạn.

Lượng thông tin được cung cấp trên mỗi lớp quyền chọn thường sẽ dựa trên mối quan tâm đã đăng kí của nhà đầu tư.

Một số báo giá quyền chọn bao gồm các phân tích nâng cao như greeks, thì các nền tảng khác chỉ có thể hiển thị tên hợp đồng cơ sở, giá thực hiện, thời gian đáo hạn, giá hỏi mua, giá chào bán, giá cuối cùng, ngày giao dịch cuối cùng, thay đổi phần trăm, khối lượng, lãi suất mở và sự biến động.

Ví dụ về Lớp quyền chọn

Một số lớp quyền chọn lớn, trong khi các lớp khác tương đối nhỏ, tùy thuộc vào mức độ phổ biến của thị trường quyền chọn đối với một tài sản cơ sở nhất định.

Ví dụ, lớp quyền chọn của tất cả các quyền chọn mua có sẵn để giao dịch trên quĩ ETF SPDR S&P 500 Trust (mã: SPY).

Mặt khác, lớp quyền chọn cho chứng khoán của công ty Barnes Group Inc. tương đối nhỏ kể từ tháng 6 năm 2019, với một số quyền chọn có sẵn để giao dịch với hai ngày đáo hạn. Vào thời điểm đó, cổ phiếu đang giao dịch ở mức $54,46.

Tất cả các quyền chọn mua ở trên đại diện cho lớp quyền chọn mua cho cổ phiếu, trong khi các quyền chọn bán đại diện cho lớp quyền chọn bán của cổ phiếu này. 

Các lớp quyền chọn có thể tăng lên hoặc thu hẹp đi tùy thuộc vào việc có nhiều hay ít quyền chọn có sẵn do biến động lãi suất tăng hay giảm.

(Theo Investopedia)