Lợi nhuận tương đối (Relative Return) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Lợi nhuận tương đối

Khái niệm

Lợi nhuận tương đối, tiếng Anh gọi là relative return.

Lợi nhuận tương đối là lợi nhuận có được từ một tài sản trong một khoảng thời gian nhất định khi so sánh với một chỉ số tiêu chuẩn.

Lợi nhuận tương đối là phần chênh lệch giữa lợi nhuận của tài sản và lợi nhuận của chỉ số tiêu chuẩn.

Lợi nhuận tương đối còn được biết đến với tên gọi là hệ số alpha trong quản lí danh mục đầu tư chủ động.

Ngược lại với lợi nhuận tương đối là lợi nhuận tuyệt đối - là khoản lợi nhuận được công bố mà không cần phải so sánh với bất kì thứ gì.

Hiểu rõ hơn về lợi nhuận tương đối

Lợi nhuận tương đối đóng vai trò quan trọng vì nó là thước đo cho sự hiệu quả của các quĩ quản lí chủ động - là những quĩ mà lợi nhuận đạt được phải cao hơn so với thị trường chung.

Đặc biệt, lợi nhuận tương đối còn là biện pháp đánh giá hiệu suất của một người quản lí quĩ. Vì nhà đầu tư luôn có thể chọn mua một quĩ chỉ số với hệ số chi phí quản lí thấp hơn và đảm bảo đạt được lợi nhuận tương tự như thị trường chung.

Tương tự như hệ số alpha, lợi nhuận tương đối cũng là phần chênh lệch giữa lợi nhuận của khoản đầu tư và lợi nhuận của chỉ số tiêu chuẩn. Có một số yếu tố mà nhà đầu tư nên cân nhắc khi sử dụng lợi nhuận tương đối.

Nhiều nhà quản lí quĩ khi sử dụng lợi nhuận tương đối để đo hiệu quả của mình thường dựa trên xu hướng đã có của thị trường để đạt được mức lợi nhuận đó. Họ thực hiện phân tích kinh tế chung và chi tiết trên những công ty nhất định để xác định xu hướng của một cổ phiếu hoặc hàng hóa trong khung thời gian kéo dài một năm hoặc nhiều hơn.

Ví dụ về lợi nhuận tương đối

Có một cách để xem xét lợi nhuận tương đối và lợi nhuận tuyệt đối là dựa trên chu kì của thị trường, như là chu kì tăng hay chu kì giảm. Khi thị trường đang tăng thì 2% có thể là một lợi nhuận tệ hại. Nhưng nếu trong thị trường đang giảm, khi mà đa số nhà đầu tư đều bị thua lỗ gần 20% thì việc bảo toàn được vốn đã là một thành tích đáng nể. 

Trong trường hợp này, 2% không hề tệ. Giá trị của lợi nhuận sẽ thay đổi tùy vào bối cảnh.

(Theo Investopedia)