Kĩ thuật tài chính thực hành (Financial engineering) là gì? Đặc điểm

Ảnh minh họa. Nguồn: 123RF.

Kĩ thuật tài chính thực hành

Khái niệm

Kĩ thuật tài chính thực hành trong tiếng Anh là Financial Engineering.

Kĩ thuật tài chính thực hành là việc sử dụng các kĩ thuật toán học để giải quyết các vấn đề tài chính. Kĩ thuật tài chính sử dụng các công cụ và kiến thức từ các lĩnh vực khoa học máy tính, thống kê, kinh tế và toán học ứng dụng để giải quyết các vấn đề tài chính hiện tại cũng như để đưa ra các sản phẩm tài chính mới và cải tiến hơn.

Kĩ thuật tài chính thực hành đôi khi được gọi là phân tích định lượng và được sử dụng bởi các ngân hàng thương mại thông thường, ngân hàng đầu tư, cơ quan bảo hiểm và quĩ phòng hộ.

Đặc điểm của kĩ thuật tài chính thực hành

Ngành công nghiệp tài chính luôn đưa ra các công cụ và sản phẩm đầu tư mới và tiên tiến nhất cho các nhà đầu tư và công ty. Hầu hết các sản phẩm đã được phát triển thông qua các kĩ thuật trong lĩnh vực kĩ thuật tài chính. 

Sử dụng mô hình toán học và kĩ thuật máy tính, các kĩ sư tài chính có thể thử nghiệm và đưa ra các công cụ mới như phương pháp phân tích đầu tư mới, cung cấp nợ mới, đầu tư mới, chiến lược giao dịch mới, mô hình tài chính mới,... Kĩ thuật tài chính thực hành có một số hình thức phổ biến như giao dịch phái sinh hoặc đầu cơ.

Các kĩ sư tài chính chạy các mô hình rủi ro định lượng để dự đoán một công cụ đầu tư sẽ hoạt động như thế nào và liệu một đợt chào bán mới trong lĩnh vực tài chính có khả thi và có lợi nhuận trong dài hạn hay không, và loại rủi ro nào được đưa ra trong mỗi sản phẩm sẽ mang lại sự biến động của thị trường. 

Các kĩ sư tài chính làm việc với các công ty bảo hiểm, công ty quản lí tài sản, quĩ phòng hộ và ngân hàng. Trong các công ty này, các kĩ sư tài chính làm việc trong lĩnh vực giao dịch độc quyền, quản lí rủi ro, quản lí danh mục đầu tư, các công cụ phái sinh và giá quyền chọn, các sản phẩm cấu trúc và các bộ phận tài chính doanh nghiệp.

Hạn chế của kĩ thuật tài chính thực hành

Mặc dù kĩ thuật tài chính thực hành đã cách mạng hóa thị trường tài chính, nhưng nó đã đóng một vai trò trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Khi số lượng khoản nợ không thanh toán được trong số các khoản thanh toán thế chấp dưới chuẩn tăng lên, nhiều sự kiện tín dụng đã được kích hoạt. 

Các ngân hàng phát hành hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) không thể thực hiện thanh toán cho các giao dịch hoán đổi này vì các khoản vỡ nợ đã xảy ra gần như cùng một lúc. Nhiều doanh nghiệp đã mua CDS trên các chứng khoán được thế chấp (MBS) mà họ đã đầu tư rất nhiều, sớm nhận ra rằng các CDS họ đang nắm giữ là vô giá trị. Để phản ánh sự mất giá trị đó, họ đã giảm giá trị tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ, điều này dẫn đến nhiều công ty thất bại và sự suy thoái kinh tế sau đó.

Do cuộc suy thoái toàn cầu năm 2008 gây ra bởi các sản phẩm cấu trúc kĩ thuật, kĩ thuật tài chính thực hành được coi là một lĩnh vực gây tranh cãi. Tuy nhiên, rõ ràng nghiên cứu định lượng này đã cải thiện đáng kể thị trường và qui trình tài chính bằng cách đem lại sự đổi mới, chặt chẽ và hiệu quả cho thị trường và ngành công nghiệp.

(Theo Investopedia)