Dòng tiền ra và dòng tiền vào (Cash Outflows and Cash Inflows) của dự án là gì?

Xác định dòng tiền ra và dòng tiền vào (tiếng Anh: Cash Outflows and Cash Inflows) là một nội dung quan trọng trong việc thẩm định tài chính dự án đầu tư của doanh nghiệp.

14-02-2020

12-02-2020

10-02-2020

07-02-2020

Dòng tiền ra và dòng tiền vào (Cash Outflows & Cash Inflows) của dự án là gì? - Ảnh 1. — Hình minh hoạ (Nguồn: corporatefinanceinstitute)

Dòng tiền ra và dòng tiền vào của dự án

Khái niệm

Dòng tiền ra và dòng tiền vào trong tiếng Anh tương ứng được gọi là Cash Outflows và Cash Inflows.

- Dòng tiền ra của dự án đầu tư là khoản tiền mà doanh nghiệp (hay nhà đầu tư) bỏ ra để hình thành lượng tài sản cần thiết cho dự án.

- Dòng tiền vào của dự án đầu tư thể hiện dòng tiền do dự án đầu tư đưa lại cho doanh nghiệp (hay cho nhà đầu tư).

Nội dung

Nội dung dòng tiền ra bao gồm:

- Vốn đầu tư để hình thành tài sản cố định cho dự án.

- Số vốn đầu tư để hình thành tài sản lưu động thường xuyên cho dự án. Ngoài ra, trong quá trình vận hành dự án, có thể sẽ có đầu tư bổ sung, thì số vốn đầu tư bổ sung đó cũng là dòng tiền ra của dự án.

Khi xác định dòng tiền ra của dự án cần chú ý tới thu nhập thuần từ việc bán các tài sản hiện có trong trưòng hợp đầu tư là một quyết định thay thế, và thuế phát sinh do việc bán các tài sản hiện có hoặc mua tài sản mới.

Đối với dự án sản xuất kinh doanh, dòng tiền vào bao gồm:

- Dòng tiền thuần hoạt động hàng năm: Là khoản chênh lệch giữa số tiền thu được(dòng tiền vào) và số tiền chi ra (dòng tiền ra) phát sinh từ hoạt động thường xuyên hàng năm khi dự án đi vào hoạt động.

Đối với một dự án đầu tư trong kinh doanh tạo ra doanh thu bán hàng hoá hoặc dịch vụ thì dòng tiền thuần từ hoạt động hàng năm của dự án được xác định trực tiếp bằng chênh lệch giữa dòng tiền vào do bán sản phẩm, hàng hoá với dòng tiền ra do mua vật tư và chi phí khác bằng tiền liên quan đến viêc sản xuất, tiêu thụ sản phẩm hàng hoá và tiền thuế thu nhập mà doanh nghiệp phải nộp.

Hoặc có thể tính gián tiếp:

Dòng tiền thuần = Lợi nhuận sau + Khấu hao tài sản cố định hoạt động hàng năm thuế hàng năm hàng năm.

- Thu hồi số vốn lưu động đã ứng ra do thu hẹp quy mô hoạt động kinh doanhhoặc khi kết thúc dự án.

- Thu thuần từ thanh lí, nhượng bán tài sản cố định.

(Tài liệu tham khảo: Quản trị tài chính, TS. Nghiêm Thị Hà, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, 2012)

Tồn kho bình quân (Average Inventory) là gì? Đặc điểm và cách tính toán