Chỉ tiêu tĩnh là gì? Ưu, nhược điểm và hiệu quả tài chính

Chỉ tiêu tĩnh

Chỉ tiêu tĩnh là chỉ tiêu không xét đến giá trị của tiền tệ theo thời gian, có thể tính cho cả đời dự án hoặc tính cho một năm vận hành.

Phân tích hiệu quả tài chính theo nhóm chỉ tiêu tĩnh

Chỉ tiêu tĩnh được dùng làm chỉ tiêu tổng hợp khi phân tích báo cáo đầu tư và luận chứng kinh tế - kĩ thuật; là chỉ tiêu bổ sung khi phân tích dự án đầu tư.

1. Chi phí cho một kì hay cho một đơn vị sản phẩm

- Chi phí cho một kì kinh doanh (C) được xác định theo công thức:

C = V_tb.i + C_n

- Chi phí cho một đơn vị sản phẩm (C_d) được xác định theo công thức:

N: khối lượng sản phẩm dự kiến sản xuất ra trong kì, hay năng suất của dự án.

i: lãi suất huy động vốn trung bình của dự án.

V_tb: vốn sản xuất trung bình chịu lãi trong suốt thời gian hoạt động của dự án, thông thường được xác định như sau:

V_tb = K.V_cd + V_ld

V_cd: vốn cố định của dự án.

V_ld: vốn lưu động của dự án.

K: hệ số chuyển vốn cố định của dự án sang vốn cố định sinh lãi trong quá trình vận hành.

C_n: chi phí sản xuất trong kì không bao gồm lãi vay vốn.

2. Lợi nhuận cho một kì hay lợi nhuận cho một đơn vị sản phẩm

Lợi nhuận cho một kì (L)

L = D – C

D: doanh thu thuần trong kì.

C: chi phí sản xuất kinh doanh trong kì (không gồm thuế giá trị gia tăng).

3. Mức doanh lợi của một đồng vốn đầu tư (R)

Là tỉ lệ phần trăm giữa lợi nhuận ròng tính cho một thời đoạn so với vốn sản xuất trung bình sinh ra nó:

4. Thời hạn thu hồ vốn đầu tư

Thời hạn thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận (T₁).

Là thời gian cần thiết bằng năm để tổng số lợi nhuận ròng thu được bù đắp đủ số vốn của dự án bỏ ra.

Thời hạn thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận và khấu hao (T_1+k).

Là thời gian cần thiết tính bằng năm để tổng số lợi nhuận ròng và khâu hao thu được bù đắp đủ số vốn của dự án bỏ ra.

Trường hợp lợi nhuận và khấu hao đều hàng năm ta có thể xác định theo:

Trường hợp lợi nhuận và khấu hao không đều theo hàng năm ta có thể tìm ra từ các điều kiện tổng quát sau:

Trong đó:

T₁: thời hạn thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận;

T_1+k: thời hạn thu hồ vốn đầu tư nhờ lợi nhuận và khấu hao;

L_t: lợi nhuận ròng tạo ra ở năm t;

K_t: khấu hao tài sản cố định ở năm t.

Ưu, nhược điểm của nhóm chỉ tiêu tĩnh

Ưu điểm:

- Tính toán đơn giản.

- Phản ánh được chỉ tiêu hiện quả mà các nhà đẩu tư quan tâm.

- Hiệu quả được tính ra có thể so với một ngưỡng hiệu quả cho phép.

Nhược điểm:

- Không phản ánh được sự biến động của tiền tệ theo thời gian.

- Không chịu ảnh hưởng của quan hệ cung cầu.

(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Kinh tế và tổ chức quản lí sản xuất trong doanh nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng, NXB Đại học Xây dựng)