Rủi ro quốc gia (Country Risk) là gì? Đánh giá rủi ro quốc gia

Hình minh họa. Nguồn: Futurecfo.net

Rủi ro quốc gia

Khái niệm

Rủi ro quốc gia trong tiếng Anh là Country Risk.

Rủi ro quốc gia là rủi ro việc đầu tư vào một quốc gia cụ thể có thể dẫn đến tổn thất cho các nhà đầu tư. 

Rủi ro quốc gia có thể đến từ các yếu tố như ảnh hưởng chính trị, kinh tế, tỷ giá hối đoái hoặc công nghệ. 

Rủi ro quốc gia là rủi ro chính phủ nước ngoài sẽ vỡ nợ trái phiếu hay các cam kết tài chính khác làm tăng rủi ro chuyển nhượng tài sản (như tiền). 

Theo nghĩa rộng hơn, rủi ro quốc gia là mức độ bất ổn chính trị và kinh tế gây ảnh hưởng đến chứng khoán của các tổ chức kinh doanh tại một quốc gia.  

Đặc điểm Rủi ro quốc gia 

Xác định rủi ro quốc gia là bước rất quan trọng khi xem xét đầu tư vào một quốc gia kém phát triển. 

Do các yếu tố như bất ổn chính trị cũng có thể ảnh hưởng đến các khoản đầu tư, rủi ro quốc gia của các quốc gia kém phát triển có thể tăng đáng kể do tiềm tàng bất ổn lớn hơn và thị trường tài chính cũng bất ổn hơn. 

Rủi ro quốc gia cao làm giảm tỉ lệ hoàn vốn (ROI) của chứng khoán được phát hành hay các công ty kinh doanh trong các quốc gia này.   

Các nhà đầu tư có thể hạn chế một số rủi ro của quốc gia, như rủi ro tỷ giá hối đoái, bằng cách phòng ngừa rủi ro. Nhưng các rủi ro khác như sự bất ổn chính trị, không phải lúc nào cũng có thể phòng ngừa một cách hiệu quả. 

Do đó, ngoài xem xét các khoản nợ công nước ngoài, các nhà phân tích cũng đáng giá các điều kiện kinh doanh cơ bản như điều kiện chính trị, kinh tế - xã hội, v.v ... của quốc gia đang phát hành nợ. 

Các khoản đầu tư trực tiếp ra nước ngoài – đầu tư không thông qua các thị trường hoặc sàn giao dịch như thông thường - và các khoản đầu tư dài hạn có rủi ro quốc gia tiềm năng lớn hơn.   

Xác định Rủi ro quốc gia 

Hầu hết các nhà đầu tư đều nghĩ rằng Mỹ là chuẩn mực cho một nước có rủi ro quốc gia thấp. 

Vì vậy, nếu một nhà đầu tư muốn đầu tư vào các quốc gia có nhiều xung đột dân sự chẳng hạn như Argentina hoặc Venezuela, thì người này nên so sánh rủi ro quốc gia mà họ xác định với kết quả của các nhà phân tích chuyên nghiệp của Mỹ. 

Những nhà phân tích chuyên nghiệp của Mỹ thường xuyên xem xét dữ liệu chỉ số MSCI (đo lường hiệu suất của thị trường chứng khoán trong một khu vực cụ thể), xác định các hệ số tương quan để đo lường rủi ro quốc gia ở một nước hay khu vực cụ thể.   

Đánh giá Rủi ro quốc gia 

Một số tổ chức quốc tế đánh giá rủi ro quốc gia thay mặt cho các quốc gia thành viên của họ. Ví dụ như Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) công bố danh sách cập nhật các quốc gia và rủi ro liên quan với mục đích thiết lập lãi suất và điều khoản thanh toán. 

Ngoài ra, các tổ chức xếp hạng tín dụng lớn như Standard Standard & Poor's (S & P) hay Moody's và Fitch, đều có danh sách xếp hạng nợ công riêng, các danh sách này phân tích các điều kiện kinh doanh cơ bản như hiệu quả hoạt động các tổ chức và chính phủ, cơ cấu kinh tế, triển vọng tăng trưởng, các yếu tố ngoại tác và linh hoạt tài chính cũng như tiền tệ. 

Các công ty quản lí đầu tư lớn cũng đánh giá rủi ro quốc gia theo ngành kinh doanh của họ. 

Công ty blackrock xuất bản Chỉ số rủi ro thể chế blackrock (BSRI) là chỉ số rủi ro thể chế hàng quí theo dõi mức độ và xu hướng rủi ro hiện tại của các quốc gia và khu vực khác nhau.  

(Theo Investopedia)