Phòng vệ giá tự nhiên (Natural Hedge) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Phòng vệ giá tự nhiên

Khái niệm

Phòng vệ giá tự nhiên, tiếng Anh gọi là natural hedge.

Phòng vệ giá tự nhiên là chiến lược quản trị nhằm mục đích hạn chế rủi ro bằng cách đầu tư vào các tài sản có tương quan nghịch biến với nhau. Nó cũng có thể được sử dụng trong các qui trình thông thường của một tổ chức.

Ví dụ, doanh nghiệp thanh toán chi phí bằng chính loại đồng tiền thu về từ doanh thu để hạn chế rủi ro tỉ giá.

Hiểu rõ hơn về phòng vệ giá tự nhiên

Phòng vệ giá tự nhiên sử dụng những loại tài sản có hiệu suất trái ngược nhau trong quá khứ tại một tình trạng kinh tế nhất định để giảm thiểu rủi ro chung của công ty hoặc danh mục đầu tư.

Mục tiêu chính là phân bổ tài nguyên vào hai loại tài sản khác nhau, để rủi ro xuất hiện trên tài sản này sẽ được bù đắp bằng lợi nhuận thu được từ tài sản kia và ngược lại. Cơ bản là dòng tiền của một tài sản sẽ làm cân bằng dòng tiền của tài sản còn lại, đúng theo ý nghĩa của một chiến lược phòng vệ giá.

Công ty có doanh thu cao tại một quốc gia nào đó sẽ phải chịu rủi ro tiền tệ trực tiếp nếu muốn chuyển phần doanh thu đó về nước. Họ có thể hạn chế được rủi ro này nếu chuyển dịch được cơ cấu hoạt động, trong đó họ thanh toán chi phí bằng chính đồng ngoại tệ đó, điều này được coi là phòng vệ giá tự nhiên. 

Không giống như những cách thức phòng vệ giá thông thường khác, phòng vệ giá tự nhiên không yêu cầu phải sử dụng những công cụ tài chính phức tạp như hợp đồng kì hạn hay phái sinh. Tuy vậy, doanh nghiệp vẫn có thể sử dụng các công cụ tài chính như hợp đồng tương lai để hỗ trợ thêm cho chiến lược phòng vệ giá tự nhiên của mình.

Ví dụ, một công ty hàng hóa có thể chuyển dịch phần lớn cơ cấu hoạt động của họ sang đất nước mà họ đang muốn bán sản phẩm, đây là một cách phòng vệ giá tự nhiên hạn chế rủi ro tiền tệ. Sau đó họ có thể sử dụng hợp đồng tương lai để khóa lại mức giá bán (doanh thu) sản phẩm trong tương lai.

Hầu hết các cách phòng vệ giá (dù tự nhiên hay khác) đều không hoàn hảo và không loại bỏ được toàn bộ rủi ro. Tuy vậy, chúng vẫn được sử dụng và được coi là thành công nếu có thể giảm thiểu được phần lớn rủi ro tiềm tàng.

(Theo Investopedia)