Phòng vệ giá hoàn hảo (Perfect Hedge) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Thestreet.com

Phòng vệ giá hoàn hảo

Khái niệm

Phòng vệ giá hoàn hảo, tiếng Anh gọi là perfect hedge.

Phòng vệ giá hoàn hảo là một vị thế của nhà đầu tư mà có thể loại bỏ tất cả rủi ro cho một vị thế khác hoặc loại bỏ hết rủi ro thị trường cho một danh mục đầu tư.

Để được coi là khoản phòng vệ giá hoàn hảo, một vị thế phải có tương quan nghịch 100% với vị thế ban đầu. Vì vậy nên phòng vệ giá hoàn hảo rất hiếm khi được tìm thấy.

Hiểu rõ hơn về phòng vệ giá hoàn hảo

Một ví dụ về khoản phòng vệ giá gần như hoàn hảo là việc nhà đầu tư kết hợp nắm giữ cổ phiếu cùng hợp đồng quyền chọn có vị thế ngược lại để tự bảo vệ khỏi những khoản lỗ đến từ cổ phiếu. Nhược điểm của chiến lược này là nó sẽ giới hạn lợi nhuận tiềm năng của cổ phiếu. 

Bên cạnh đó, việc duy trì khoản phòng vệ giá liên tục theo thời gian cũng tốn chi phí. Nên dù cho một khoản phòng vệ giá hoàn hảo có thể được thiết lập bằng cách sử dụng hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai, và các công cụ phái sinh khác; thì nhà đầu tư cũng chỉ sử dụng nó trong một khoản thời gian nhất định thay vì là một sự bảo vệ liên tục.

Phòng vệ giá hoàn hảo trong thực tế

Trong lĩnh vực tài chính, khi nói đến phòng vệ giá hoàn hảo, thì thường nghĩa là đang nói đến một khoản phòng vệ giá lí tưởng so với khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư. Thật sự thì không có lí do gì để loại bỏ hoàn toàn tất cả rủi ro trong một khoản đầu tư cả, vì rủi ro cũng có ảnh hưởng đến lợi nhuận. Nên thay vì vậy, nhà đầu tư và người giao dịch thường sẽ thiết lập một mức xác suất khi mà cả kết quả xấu nhất và tốt nhất có thể xảy ra đều chấp nhận được.

Những người giao dịch thường thực hiện việc này bằng cách thiết lập một vùng giao dịch cho tài sản cơ sở. Vùng giao dịch này có thể cố định hoặc di chuyển lên xuống cùng với tài sản cơ sở. Tuy nhiên, chiến lược phòng vệ giá càng phức tạp, thì chi phí để thực hiện càng cao và sẽ tác động đến tổng lợi nhuận.

Việc này cũng tương tự đối với những nhà đầu tư vào các chứng khoán truyền thống. Có rất nhiều chiến lược để phòng vệ giá cho các cổ phiếu đang sở hữu, bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn mua, quyền chọn bán, trái phiếu chuyển đổi,... Nhưng tất cả chúng đều cần chi phí để thực hiện. 

Nhà đầu tư cũng có thể tạo ra sự phòng vệ giá hoàn hảo bằng cách đa dạng hóa danh mục. Việc tìm ra những tài sản có tương quan thấp hay nghịch sẽ giúp nhà đầu tư đảm bảo có được tổng lợi nhuận từ danh mục dễ chịu hơn. Và một lần nữa thì cần phải lưu ý đến chi phí phòng vệ giá vì nhà đầu tư phải trả phí giao dịch trong quá trình đa dạng hóa danh mục.

(Theo Investopedia)

Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2025 (Vietnam Investment Forum 2025) với chủ đề “Khai thông & Bứt phá” do trang TTĐT tổng hợp VietnamBiz, Việt Nam Mới tổ chức sẽ diễn ra vào ngày 8/11/2024 tại GEM CENTER, TP HCM.

Sự kiện quy tụ giới chuyên gia cao cấp trong lĩnh vực đầu tư, tài chính là các nhà làm chính sách, CEO, CFO, CIO các ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, công ty bất động sản, các hãng xếp hạng, công ty cung cấp dữ liệu và hàng trăm nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm trên thị trường chứng khoán và bất động sản.

Diễn đàn hứa hẹn mang lại không gian để các chuyên gia bàn luận về các xu hướng đầu tư mới, các góc nhìn chiến lược, mở ra nhiều ý tưởng đầu tư phù hợp cho giai đoạn mới. Đồng thời tạo cơ hội gặp gỡ, kết nối giữa nhà đầu tư và các đối tác tiềm năng trên thị trường.

Thông tin chi tiết chương trình: https://event.vietnambiz.vn/