Mô hình Zeta (Zeta Model) là gì? Công thức tính mô hình Zeta

Mô hình Zeta

Khái niệm

Mô hình Zeta trong tiếng Anh là Zeta Model.

Mô hình Zeta là một mô hình toán học ước tính khả năng công ty đại chúng phá sản trong khoảng thời gian hai năm. Kết quả từ mô hình được gọi là điểm Z, hoặc điểm zeta. Nó được coi là một yếu tố dự đoán tương đối chính xác về sự phá sản của công ty trong tương lai.

Mô hình được công bố đầu tiên năm 1968 bởi giáo sư tài chính của Đại học New York Edward I. Altman. Để ra điểm Z phải sử dụng nhiều giá trị thu nhập doanh nghiệp và bảng cân đối kế toán để đo lường sức khỏe tài chính của một công ty.

Điểm Zeta được kí hiệu là ζ.

Công thức mô hình Zeta

ζ = 1,2 A +1,4 B +3,3 C +0,6 D + E

trong đó:

ζ = điểm

A = vốn lưu động chia cho tổng tài sản

B = thu nhập dữ lại chia cho tổng tài sản

C = thu nhập trước lãi và thuế chia cho tổng tài sản

D = giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu chia cho tổng nợ phải trả

E = doanh thu chia cho tổng tài sản

Mô hình Zeta cho biết điều gì?

Mô hình Zeta trả về một số duy nhất, điểm Z (hoặc điểm zeta), để thể hiện khả năng công ty phá sản trong hai năm tới. Điểm Z càng thấp, công ty càng có khả năng phá sản.

Điểm Z được chia ra các vùng để xác định khả năng phá sản của một công ty. Điểm Z thấp hơn 1,8 cho thấy có khả năng phá sản. Trong khi điểm lớn hơn 3.0 cho thấy khả năng phá sản khó có thể xảy ra trong hai năm tới. Các công ty có điểm số Z giữa 1.8 và 3.0 nằm trong vùng xám và việc phá sản có thể xảy ra.

Z> 2,99 - Vùng an toàn

1,81< Z < 2,99 - Vùng xám

Z <1.81 - Vùng hiểm nghèo

Các công thức điểm Z và mô hình Zeta tồn tại nhiều dạng cho các trường hợp đặc biệt như các công ty tư nhân, rủi ro thị trường mới nổi và các công ty không sản xuất.

Mô hình được công bố đầu tiên năm 1968 bởi giáo sư tài chính của Đại học New York Edward I. Altman. Mô hình ban đầu được thiết kế cho các công ty sản xuất đại chúng. Các phiên bản sau của mô hình được phát triển cho các công ty tư nhân, doanh nghiệp nhỏ và các công ty phi sản xuất và thị trường mới nổi.

(Theo Investopedia)

Bảng xếp hạng Dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường chứng khoán Việt Nam

VietnamBiz chính thức khởi động Best Retail Brokers 2026 - bảng xếp hạng thường niên nhằm ghi nhận và đánh giá chất lượng dịch vụ dành cho nhà đầu tư cá nhân tại các công ty chứng khoán Việt Nam.

Với hệ thống tiêu chí đánh giá đa chiều, Best Retail Brokers 2026 hướng tới cung cấp một góc nhìn toàn diện về chất lượng dịch vụ bán lẻ, đồng thời ghi nhận những công ty chứng khoán đang tạo ra trải nghiệm tốt nhất cho nhà đầu tư.

Tìm hiểu Best Retail Brokers 2026: https://vietnamrankings.vn

Ban Tổ chức rất mong nhận được tiếng nói của các nhà đầu tư qua khảo sát "Đánh giá chất lượng dịch vụ công ty chứng khoán của bạn".

Tham gia ngay để có cơ hội nhận được vé mời tham dự Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 diễn ra vào ngày 12/11/2026!

Đánh giá chất lượng dịch vụ
công ty chứng khoán của bạn