Kém khả quan (Underperform) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Kém khả quan

Khái niệm

Kém khả quan hoặc dưới chuẩn đầu tư, tiếng Anh gọi là underperform.

Nếu một khoản đầu tư đang kém khả quan nghĩa là nó đang không theo kịp các chứng khoán khác.

Ví dụ, trong một thị trường đang tăng trưởng, thì một cổ phiếu sẽ kém khả quan khi nó đang không tăng trưởng bằng hoặc hơn so với mức tăng của rổ chỉ sổ. (ví dụ như chỉ số S&P 500).

Còn trong thị trường đang giảm, thì cổ phiếu giảm nhanh hơn so với thị trường chung sẽ được gọi là cổ phiếu kém khả quan.

Kém khả quan cũng là thuật ngữ được những nhà phân tích sử dụng để chỉ những cổ phiếu bị dự kiến sẽ đem lại hiệu quả kém hơn một chút so với thị trường chung.

Hiểu rõ hơn về đánh giá kém khả quan

Định nghĩa chính xác về kém khả quan của các công ty môi giới sẽ khác nhau. Nhưng nhìn chung, đánh giá "Kém khả quan" sẽ xấu hơn đánh giá "Trung lập" nhưng tốt hơn so với đánh giá "Bán" hay "Bán mạnh".

- Trung lập là nhận định cổ phiếu dự kiến sẽ đem lại kết quả bằng với thị trường chung.

- Kém khả quan là nhận định cổ phiếu có thể sẽ kém hiệu quả hơn một chút so với thị trường chung. Nó sẽ rớt giá nhiều hơn trong thị trường đang giảm giá và tăng giá ít hơn mức trung bình trong thị trường tăng giá.

- Bán là nhận định cổ phiếu dự kiến sẽ bị mất giá trị.

- Bán mạnh là nhận định thể hiện công ty đang gặp vấn đề lớn và cổ phiếu của nó có thể rớt giá mạnh.

Chứng khoán có thể bị đánh giá kém khả quan nếu nó không đạt được hoặc vượt qua thước đo mà nó đang được so sánh. Sự so sánh này có thể là giữa nó với thị trường chung, công ty đối thủ, hoặc một rổ chỉ số. 

Có nhiều vấn đề khác cũng có thể khiến cho cổ phiếu của công ty bị đánh giá kém khả quan, ví dụ như tỉ lệ nợ của công ty, hệ số P/E, hoặc bị giảm thị phần.

Ví dụ về đánh giá kém khả quan

Một ngành công nghiệp cũng có thể bị nhận định là kém khả quan.

Ví dụ, ngành dịch vụ công cộng có thể bị nhận định là kém khả quan vì sự tăng trưởng của nền kinh tế tuy thúc đẩy ngành công nghiệp này nhưng cũng làm tăng lạm phát dẫn đến lãi suất cao hơn, và đây lại là một điều xấu cho ngành dịch vụ công cộng. 

(Theo Investopedia)