Chứng khoán phái sinh được giao dịch tại sàn (Exchange Traded Derivative - ETD) là gì?

Chứng khoán phái sinh được giao dịch tại sàn (ETD)

Khái niệm

Chứng khoán phái sinh được giao dịch tại sàn trong tiếng Anh là Exchange Traded Derivative; viết tắt là ETD.

Chứng khoán phái sinh được giao dịch tại sàn (ETD) là một công cụ tài chính, giao dịch trên một sàn giao dịch có kiểm soát và giá trị của nó được dựa trên giá trị của một tài sản khác. Nói một cách đơn giản, đây là các chứng khoán phái sinh được giao dịch theo kiểu có điều chỉnh. 

Các ETD đang trở nên ngày càng phổ biến vì những lợi thế mà chúng có được so với các chứng khoán phái sinh trong thị trường phi tập trung (OTC). Các giao dịch tương lai và quyền chọn là hai trong số các ETD phổ biến nhất. Các công cụ phái sinh này có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ vào một loạt các tài sản tài chính như hàng hóa, cổ phiếu, tiền tệ và thậm chí là lãi suất.

Giải thích về Chứng khoán phái sinh được giao dịch tại sàn

Các ETD rất phù hợp cho các nhà đầu tư bán lẻ, không giống như các loại phái sinh trong thị trường phi tập trung. Trong thị trường OTC, rất dễ nhầm lẫn bởi sự phức tạp và bản chất của các công cụ đang được giao dịch. Về vấn đề đó, các ETD có hai lợi thế lớn:

+ Tiêu chuẩn hóa: Việc giao dịch có các điều khoản và chi tiết được tiêu chuẩn hóa cho mỗi hợp đồng phái sinh, giúp nhà đầu tư dễ dàng xác định có bao nhiêu hợp đồng có thể được mua hoặc bán. 

+ Loại bỏ rủi ro mặc định: Bản thân ETD đóng vai trò là đối tác cho mỗi giao dịch liên quan đến một công cụ phái sinh được trao đổi, thực sự trở thành người bán cho mọi người mua và người mua cho mọi người bán. Điều này giúp loại bỏ rủi ro đối tác của giao dịch phái sinh có thể bỏ qua nghĩa vụ của nó.

Một đặc điểm xác định khác của các ETD là tính năng đánh dấu thị trường của chúng, trong đó lãi và lỗ trên mỗi hợp đồng phái sinh được tính toán hàng ngày. Nếu khách hàng phải chịu những tổn thất đã làm giảm lợi nhuận, họ sẽ phải bổ sung vốn cần thiết một cách kịp thời hoặc có nguy cơ vị thế phái sinh bị bán bởi công ty.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)