Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (Asset-backed Security - ABS) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (tiếng Anh: Asset-backed Security, viết tắt: ABS) là một dạng chứng khoán tài chính ví dụ như trái phiếu hoặc chứng phiếu mà được đảm bảo bởi một nguồn tài sản.

04-11-2019

27-08-2019

Hình minh họa. Nguồn: DBS.com.sg

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản

Khái niệm

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản, tiếng Anh gọi là asset-backed security, viết tắt là ABS.

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản là một dạng chứng khoán tài chính ví dụ như trái phiếu hoặc chứng phiếu mà được đảm bảo bởi một nguồn tài sản như các khoản vay, thuê, nợ thẻ tín dụng, tiền bản quyền, hay các khoản phải thu. Đối với nhà đầu tư, chứng khoán đảm bảo bằng tài sản là một khoản đầu tư thay thế cho trái phiếu doanh nghiệp. Nó khá giống với chứng khoán thế chấp tài sản trừ việc tài sản không được thế chấp.

Hiểu rõ hơn về chứng khoán đảm bảo bằng tài sản

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản giúp bên phát hành thu được tiền để cho vay được nhiều hơn và tạo điều kiện để các nhà đầu tư có thể đầu tư vào đa dạng những loại tài sản tạo thu nhập.

Thường thì những tài sản được đảm bảo trong chứng khoán này không thanh lí được. Tuy nhiên, việc gộp chung những tài sản này với nhau để tạo ra một dạng chứng khoán tài chính có thể giúp chủ sở hữu của chúng bán được chúng. Tiến trình này được gọi là chứng khoán hóa.

Những tài sản cơ sở của dạng chứng khoán này có thể là khoản vay mua nhà, mua xe, khoản phải thu của thẻ tín dụng, khoản vay sinh viên, hoặc những dạng dòng tiền khác. Nhà phát hành có thể tùy ý sáng tạo theo cách họ muốn. Tất cả các cách thức tạo doanh thu đều có thể được chứng khoán hóa thành chứng khoán đảm bảo bằng tài sản.

Ví dụ về chứng khoán đảm bảo tài sản

Hãy tưởng tượng một công ty X chuyên cung cấp khoản vay mua xe. Nếu một khách hàng có nhu cầu vay mua xe, công ty X sẽ cho họ vay tiền để mua, và khách hàng đó có nghĩa vụ phải trả lãi cho khoản vay. Đôi khi công ty X vì cho vay quá nhiều nên họ không còn tiền mặt để cho vay thêm nữa. Nên họ sẽ đóng gói các khoản vay hiện tại của họ lại và bán chúng cho công ty đầu tư Y và nhận lại tiền để tiếp tục cho vay.

Công ty đầu tư Y sau đó sẽ phân loại những khoản vay họ đã mua thành những nhóm khác nhau được gọi là những phân ngạch. Những phân ngạch gồm những khoản vay có tính chất giống nhau như ngày đáo hạn, lãi suất, hay khả năng trả nợ. Sau đó, công ty đầu tư Y sẽ phát hành loại chứng khoán tương tự trái phiếu cho từng phân ngạch này.

Những nhà đầu tư cá nhân sẽ mua những chứng khoán này và thu về dòng tiền từ những khoản vay mua xe đó, trừ đi một khoản phí quản lí được thu bởi công ty đầu tư Y.

(Theo Investopedia)

Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2025 (Vietnam Investment Forum 2025) với chủ đề “Khai thông & Bứt phá” do trang TTĐT tổng hợp VietnamBiz, Việt Nam Mới tổ chức sẽ diễn ra vào ngày 8/11/2024 tại GEM CENTER, TP HCM.

Sự kiện quy tụ giới chuyên gia cao cấp trong lĩnh vực đầu tư, tài chính là các nhà làm chính sách, CEO, CFO, CIO các ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, công ty bất động sản, các hãng xếp hạng, công ty cung cấp dữ liệu và hàng trăm nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm trên thị trường chứng khoán và bất động sản.

Diễn đàn hứa hẹn mang lại không gian để các chuyên gia bàn luận về các xu hướng đầu tư mới, các góc nhìn chiến lược, mở ra nhiều ý tưởng đầu tư phù hợp cho giai đoạn mới. Đồng thời tạo cơ hội gặp gỡ, kết nối giữa nhà đầu tư và các đối tác tiềm năng trên thị trường.

Thông tin chi tiết chương trình: https://event.vietnambiz.vn/