Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (Asset-backed Security - ABS) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (tiếng Anh: Asset-backed Security, viết tắt: ABS) là một dạng chứng khoán tài chính ví dụ như trái phiếu hoặc chứng phiếu mà được đảm bảo bởi một nguồn tài sản.

04-11-2019

27-08-2019

Hình minh họa. Nguồn: DBS.com.sg

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản

Khái niệm

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản, tiếng Anh gọi là asset-backed security, viết tắt là ABS.

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản là một dạng chứng khoán tài chính ví dụ như trái phiếu hoặc chứng phiếu mà được đảm bảo bởi một nguồn tài sản như các khoản vay, thuê, nợ thẻ tín dụng, tiền bản quyền, hay các khoản phải thu. Đối với nhà đầu tư, chứng khoán đảm bảo bằng tài sản là một khoản đầu tư thay thế cho trái phiếu doanh nghiệp. Nó khá giống với chứng khoán thế chấp tài sản trừ việc tài sản không được thế chấp.

Hiểu rõ hơn về chứng khoán đảm bảo bằng tài sản

Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản giúp bên phát hành thu được tiền để cho vay được nhiều hơn và tạo điều kiện để các nhà đầu tư có thể đầu tư vào đa dạng những loại tài sản tạo thu nhập.

Thường thì những tài sản được đảm bảo trong chứng khoán này không thanh lí được. Tuy nhiên, việc gộp chung những tài sản này với nhau để tạo ra một dạng chứng khoán tài chính có thể giúp chủ sở hữu của chúng bán được chúng. Tiến trình này được gọi là chứng khoán hóa.

Những tài sản cơ sở của dạng chứng khoán này có thể là khoản vay mua nhà, mua xe, khoản phải thu của thẻ tín dụng, khoản vay sinh viên, hoặc những dạng dòng tiền khác. Nhà phát hành có thể tùy ý sáng tạo theo cách họ muốn. Tất cả các cách thức tạo doanh thu đều có thể được chứng khoán hóa thành chứng khoán đảm bảo bằng tài sản.

Ví dụ về chứng khoán đảm bảo tài sản

Hãy tưởng tượng một công ty X chuyên cung cấp khoản vay mua xe. Nếu một khách hàng có nhu cầu vay mua xe, công ty X sẽ cho họ vay tiền để mua, và khách hàng đó có nghĩa vụ phải trả lãi cho khoản vay. Đôi khi công ty X vì cho vay quá nhiều nên họ không còn tiền mặt để cho vay thêm nữa. Nên họ sẽ đóng gói các khoản vay hiện tại của họ lại và bán chúng cho công ty đầu tư Y và nhận lại tiền để tiếp tục cho vay.

Công ty đầu tư Y sau đó sẽ phân loại những khoản vay họ đã mua thành những nhóm khác nhau được gọi là những phân ngạch. Những phân ngạch gồm những khoản vay có tính chất giống nhau như ngày đáo hạn, lãi suất, hay khả năng trả nợ. Sau đó, công ty đầu tư Y sẽ phát hành loại chứng khoán tương tự trái phiếu cho từng phân ngạch này.

Những nhà đầu tư cá nhân sẽ mua những chứng khoán này và thu về dòng tiền từ những khoản vay mua xe đó, trừ đi một khoản phí quản lí được thu bởi công ty đầu tư Y.

(Theo Investopedia)

Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)

Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội

Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.

Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.

Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027.

Bạn cũng sẽ có cơ hội nhận vé mời đặc biệt của BTC khi tham gia khảo sát về triển vọng kinh tế, thị trường tài chính và chiến lược phân bổ tài sản trong năm 2027.

Nhóm tài sản (Asset Class) là gì? Phân loại nhóm tài sản