Chiến lược trung lập thị trường (Market Neutral) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Chiến lược trung lập thị trường

Khái niệm

Chiến lược trung lập thị trường, tiếng Anh gọi là market neutral.

Chiến lược trung lập thị trường là dạng chiến lược đầu tư được nhà đầu tư hoặc người quản lí quĩ lựa chọn để tìm kiếm lợi nhuận cả khi giá cả trên thị trường đang tăng hay giảm, và đồng thời cũng tránh né hoàn toàn những dạng rủi ro thị trường nhất định.

Chiến lược trung lập thị trường thường được thực hiện bằng cách kết hợp nắm giữ vị thế mua và vị thế bán trên những loại chứng khoán khác nhau, nhằm mục đích tăng lợi nhuận đạt được từ việc chọn đúng cổ phiếu và giảm rủi ro đến từ biến động của thị trường chung.

Hiểu rõ hơn về chiến lược trung lập thị trường 

Không có một phương pháp chung duy nhất nào được thừa nhận cho việc thực hiện chiến lược trung lập thị trường. Ngoài những phương pháp đã kể ở trên, những nhà hoạch định chiến lược trung lập thị trường còn sử dụng các công cụ khác như chiến lược kinh doanh chênh lệch giá hợp nhất, vị thế bán trên ngành,...

Những nhà quản lí nắm giữ vị thế thị trường trung lập có thể kiếm lời từ bất kì động lực nào trên thị trường. 

Những quĩ phòng vệ thường xuyên nắm giữ vị thế trung lập thị trường vì họ tập trung vào lợi nhuận tuyệt đối hơn là lợi nhuận tương đối trên một chỉ số chuẩn nào đó.

Vị thế thị trường trung lập có thể bao gồm 50% vị thế mua và 50% vị thế bán trên một ngành nhất định, hoặc là trên cả thị trường chung.

Các chiến lược trung lập thị trường thường được coi là tương tự như quĩ mua/bán cổ phiếu, nhưng bản chất của chúng là rất khác nhau.

Quĩ mua/bán cổ phiếu có mục tiêu là phân bổ rủi ro trực tiếp của các vị thế trên nhiều ngành khác nhau và tận dụng các cơ hội đến từ những cổ phiếu bị đánh giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực.

Ngược lại, chiến lược trung lập thị trường tập trung toàn bộ vào phần sai biệt giá với mục đích chính là đạt được hệ số beta trên chỉ số thị trường bằng không để phòng vệ rủi ro hệ thống.

Dù các quĩ thị trường trung lập cũng sử dụng vị thế mua và vị thế bán, nhưng mục đích của những quĩ này hoàn toàn khác với những quĩ mua/bán thông thường.

(Theo Investopedia)

Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2025 (Vietnam Investment Forum 2025) với chủ đề “Khai thông & Bứt phá” do trang TTĐT tổng hợp VietnamBiz, Việt Nam Mới tổ chức sẽ diễn ra vào ngày 8/11/2024 tại GEM CENTER, TP HCM.

Sự kiện quy tụ giới chuyên gia cao cấp trong lĩnh vực đầu tư, tài chính là các nhà làm chính sách, CEO, CFO, CIO các ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, công ty bất động sản, các hãng xếp hạng, công ty cung cấp dữ liệu và hàng trăm nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm trên thị trường chứng khoán và bất động sản.

Diễn đàn hứa hẹn mang lại không gian để các chuyên gia bàn luận về các xu hướng đầu tư mới, các góc nhìn chiến lược, mở ra nhiều ý tưởng đầu tư phù hợp cho giai đoạn mới. Đồng thời tạo cơ hội gặp gỡ, kết nối giữa nhà đầu tư và các đối tác tiềm năng trên thị trường.

Thông tin chi tiết chương trình: https://event.vietnambiz.vn/