Rủi ro Alpha (Alpha Risk) là gì? Rủi ro Alpha và Rủi ro Beta
Hình minh họa. Nguồn: Iu.allianzgi.com
Rủi ro Alpha
Khái niệm
Rủi ro Alpha trong tiếng Anh là Alpha Risk.
Rủi ro Alpha là rủi ro trong kiểm định thống kê rằng một giả thuyết không sẽ bị bác bỏ khi nó thực sự đúng, hay còn được gọi là xác suất xảy ra sai lầm loại I.
Giả thuyết không (Null Hypothesis) trong một kiểm định thống kê thường là kết luận cho rằng không có sự khác biệt giữa giá trị được kiểm tra và một số cụ thể.
Khi giả thuyết không bị bác bỏ, người tiến hành kiểm định kết luận rằng có sự khác biệt giữa giá trị được kiểm tra và số cụ thể đó.
Về cơ bản, rủi ro alpha là rủi ro mà sự khác biệt này quan sát được khi nó không thực sự tồn tại. Cách tốt nhất để giảm rủi ro alpha là tăng kích thước mẫu kiểm định, mẫu lớn hơn sẽ đại diện nhiều hơn cho tổng thể.
Ví dụ về Rủi ro Alpha
Xem xét một ví dụ về rủi ro alpha trong đầu tư tài chính, một người muốn kiểm tra giả thuyết lợi nhuận trung bình hàng năm của một nhóm cổ phiếu lớn hơn 10%. Giả thuyết không sẽ là lợi nhuận bằng hoặc nhỏ hơn 10%.
Để kiểm định điều này, người đó sẽ phải thu thập một mẫu lợi nhuận vốn chủ sở hữu theo thời gian và đặt mức ý nghĩa.
Nếu sau khi thực hiện thống kê mẫu, người đó thấy lợi nhuận trung bình hàng năm cao hơn 10%, người đó sẽ từ chối giả thuyết không.
Giả sử trong thực tế lợi nhuận trung bình là 6% thì người đó đang mắc phải sai lầm loại I.
Xác suất mà người đó mắc sai lầm loại I trong kiểm định được gọi là rủi ro alpha.
Rủi ro alpha có thể khiến bạn đầu tư vào một nhóm cổ phiếu có lợi nhuận không thực sự điều chỉnh cho các rủi ro tiềm ẩn.
Rủi ro Alpha và Rủi ro Beta
Rủi ro alpha và rủi ro beta là hai trong số các phép đo được sử dụng phổ biến nhất trong tài chính để đánh giá hiệu quả hoạt động của các nhà quản lí danh mục đầu tư.
Nói một cách đơn giản, alpha là lợi nhuận thặng dư (còn được gọi là lợi nhuận chủ động) của đầu tư hoặc danh mục đầu tư của nhà đầu tư, mức lợi nhuận thặng dư này là mức chênh lệch của lợi nhuận tổng so với chỉ số thị trường hay các điểm chuẩn đại diện cho các chuyển động lớn hơn của thị trường.
Rủi ro Beta là thước đo độ biến động hay rủi ro hệ thống của chứng khoán hoặc danh mục đầu tư so với toàn bộ thị trường. Trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), rủi ro beta là thành phần chính và thường được gọi là hệ số beta.
(Theo Investopedia)
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)
Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội
Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.
Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.
Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027.
Bạn cũng sẽ có cơ hội nhận vé mời đặc biệt của BTC khi tham gia khảo sát về triển vọng kinh tế, thị trường tài chính và chiến lược phân bổ tài sản trong năm 2027.
TRỰC TIẾP
