Phong cách đầu tư (Investment Style) là gì? Đặc điểm và phân loại

Phong cách đầu tư

Khái niệm

Phong cách đầu tư trong tiếng Anh là Investment Style.

Phong cách đầu tư là phương pháp và triết lí mà một nhà đầu tư hoặc người quản lí tài sản đi theo trong việc lựa chọn kiểu đầu tư cho một danh mục đầu tư.

Phong cách đầu tư dựa trên một số yếu tố và thường có xu hướng dựa trên các tham số như sự ưa thích rủi ro, định hướng đầu tư tăng trưởng hay đầu tư theo giá trị và vốn hóa thị trường.

Phong cách đầu tư vào một quĩ tương hỗ giúp thiết lập các kì vọng cho rủi ro và hiệu suất tiềm năng của quĩ mang lại.

Phong cách đầu tư cũng là một khía cạnh quan trọng được sử dụng bởi các nhà quản lí tổ chức trong tiếp thị và quảng cáo quĩ đến các nhà đầu tư đang tìm kiếm một dạng tiếp cận thị trường cụ thể.

Đặc điểm của Phong cách đầu tư

Phong cách đầu tư trải rộng khắp thị trường, với các nhà quản lí đầu tư tổ chức sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn chiến lược quản lí quĩ, với mục đích phân bổ các danh mục đầu tư theo nhiều cách khác nhau.

Phong cách đầu tư theo tổ chức trước tiên có thể được phân tách theo rủi ro. Rủi ro và phân bổ rủi ro phù hợp cho các nhà đầu tư thường là điểm khác biệt chính giúp các công ty quĩ tương hỗ tiếp thị đến các nhà đầu tư.

Các nhà đầu tư thường sẽ bắt đầu lựa chọn phong cách đầu tư của họ bằng cách xem xét trước khả năng chấp nhận rủi ro của họ, có thể là phong cách thận trọng, vừa phải hoặc hung hăng.

Trong số các phong cách, nhà quản lí đầu tư có thể đưa ra cả chiến lược đầu tư chủ động và thụ động, giúp mở rộng các lựa chọn đầu tư hơn nữa cho các nhà đầu tư.

Ngoài khả năng chấp nhận rủi ro, phong cách đầu tư có thể mô tả loại hình đầu tư mà danh mục đầu tư có. Chẳng hạn, phong cách đầu tư có thể được quyết định bởi vốn hóa thị trường, như vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình hay vốn hóa nhỏ hoặc liệu một cổ phiếu có tăng trưởng cùng với giá trị hay không.

Phong cách đầu tư rất quan trọng đối với các nhà đầu tư để lựa chọn một quĩ tương hỗ.

Phong cách đầu tư theo tăng trưởng và theo giá trị

Phong cách đầu tư thường được phân biệt bởi đầu tư theo tăng trưởng hay đầu tư theo giá trị.

Cổ phiếu tăng trưởng được coi là cổ phiếu có tiềm năng vượt trội so với thị trường chung theo thời gian, trong khi cổ phiếu giá trị được phân loại là cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới mức giá trị thực và sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội trong tương lai.

Quyết định đầu tư vào tăng trưởng hay đầu tư vào giá trị thường được dành cho nhà đầu tư cá nhân, cũng như khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân, mục tiêu đầu tư và tầm nhìn.

Cần lưu ý rằng trong các giai đoạn ngắn hơn, hiệu suất của tăng trưởng hoặc giá trị cũng sẽ phụ thuộc phần lớn vào vị trí của thị trường trong chu kì kinh tế đang diễn ra.

Phong cách đầu tư dựa trên rủi ro

Thận trọng

Các quĩ đầu tư thận trọng thường sẽ có phong cách đầu tư tập trung xung quanh thu nhập và đầu tư thu nhập cố định. Đầu tư vào danh mục này có thể bao gồm các quĩ thị trường tiền tệ, quĩ cho vay và quĩ trái phiếu.

Các quĩ đầu tư thận trọng này nói chung cũng tốt như khoản đầu tư vào thu nhập, với nhiều khoản phân phối lãi hoặc tái đầu tư vào tăng trưởng tăng giá vốn.

Quĩ đầu tư thận trọng phù hợp cho những nhà đầu tư muốn đầu tư thận trọng và khả năng chấp nhận rủi ro trung bình.

Vừa phải

Nhiều nhà đầu tư ưa thích rủi ro vừa phải sẽ bị thu hút bởi các quĩ được quản lí với chứng khoán vốn hóa lớn, hoặc theo phong cách đầu tư giá trị.

Các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể thu hút các nhà đầu tư vì các công ty đó là các doanh nghiệp trưởng thành với tỉ lệ chi trả cổ tức đã được cam kết và có cổ tức ổn định.

Nhìn chung, các cổ phiếu được đầu tư giá trị có rủi ro vừa phải với các đặc điểm cơ bản cho thấy giá trị thị trường của chúng được chiết khấu từ giá trị nội tại. 

Dựa trên phân tích cơ bản và các giả định dài hạn, đầu tư giá trị có thể tốt cho tất cả các kiểu nhà đầu tư và đặc biệt hấp dẫn cho những người chấp nhận rủi ro vừa phải.

Hung hăng

Quĩ tăng trưởng, quĩ tăng trưởng tích cực, quĩ đầu tư vào cơ hội vốn và quĩ phòng hộ thay thế là một trong những quĩ đầu tư hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư hung hăng.

Các quĩ này thường được quản lí tích cực, các quĩ này tìm cách để có hiệu suất cao hơn mức chung của thị trường. 

Các quĩ này thường ưa thích đầu tư vào chứng khoán quốc tế hoặc chứng khoán toàn cầu, được quản lí tích cực và tập trung vào các khu vực tăng trưởng cao trên thế giới, chẳng hạn như các thị trường mới nổi, các nước BRIC hoặc các nước châu Á trừ Nhật Bản.

Công bố Phong cách đầu tư

Các quĩ đầu tư được quản lí bởi nhiều phong cách đầu tư sẽ công bố các văn bản đầu tư, trong đó đưa ra chi tiết về phong cách đầu tư của quĩ.

Như đã đăng kí, các quĩ phải nộp bản cáo bạch và tuyên bố thông tin bổ sung với đăng kí của họ. 

Bản cáo bạch của quĩ thường là nguồn thông tin chính cho các nhà đầu tư muốn tìm hiểu phong cách đầu tư của quĩ. Cùng với phong cách đầu tư, bản cáo bạch cũng sẽ tiết lộ chi tiết về mức độ rủi ro mà một nhà đầu tư có thể mong đợi ở quĩ và sẽ cho biết kiểu nhà đầu tư nào sẽ phù hợp đầu tư vào quĩ.

(Theo Investopedia)