Luận điểm đầu tư (Investment Thesis) là gì? Đặc điểm

Luận điểm đầu tư

Khái niệm

Luận điểm đầu tư trong tiếng Anh là Investment Thesis.

Luận điểm đầu tư là những lập luận hợp lí cho một chiến lược đầu tư cụ thể, được hỗ trợ bởi nghiên cứu và phân tích.

Trong thế giới tài chính, một nhà phân tích có thể chuẩn bị một tài liệu chính thức, phác thảo luận điểm đầu tư để trình bày cho các nhà đầu tư tiềm năng hoặc một ủy ban đầu tư.

Một luận điểm đầu tư có thể giúp các nhà đầu tư cá nhân đánh giá các ý tưởng đầu tư và chọn ra những ý tưởng có thể giúp họ đáp ứng tốt nhất các mục tiêu đầu tư của họ.

Cũng như bất kì luận điểm nào, một ý tưởng có thể chỉ là bề ngoài nhưng nó là một nghiên cứu có phương pháp, đưa ý tưởng từ một khái niệm trừu tượng thành khuyến nghị cho đầu tư.

Đặc điểm của Luận điểm đầu tư

Hầu hết các luận điểm đầu tư đều ở dạng văn bản, và có thể được sử dụng để nhìn lại và phân tích lí do tại sao một quyết định cụ thể được đưa ra và liệu đó có phải là một quyết định đúng đắn hay không.

Giả sử một nhà đầu tư mua một cổ phiếu dựa trên luận điểm đầu tư rằng cổ phiếu đó bị định giá thấp. 

Luận điểm sẽ nêu rõ rằng nhà đầu tư có kế hoạch nắm giữ cổ phiếu trong ba năm, trong đó giá của nó sẽ tăng lên để phản ánh giá trị thực của nó. Tại thời điểm đó, cổ phiếu sẽ được bán cùng với khoản lợi nhuận.

Một năm sau, thị trường chứng khoán sụp đổ và sự lựa chọn của nhà đầu tư cũng sụp đổ theo cổ phiếu đó. Nhà đầu tư nhớ lại luận điểm đầu tư, dựa vào tính toàn vẹn của kết luận và tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.

Đó là một chiến lược có cơ sở, trừ khi một số sự kiện bất ngờ và không được nêu ra trong luận điểm đầu tư đã xảy ra.

Ví dụ, những sự kiện bất ngờ như cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008, cuộc bỏ phiếu Brexit đã buộc Vương quốc Anh rời khỏi Liên minh châu Âu năm 2016 và sự bùng phát của virus Covid-19 vào năm 2020. Đây là những sự kiện mà không ai thấy được, và chúng làm ảnh hưởng đến luận điểm đầu tư.

Khi thị trường phát giác ra, các ý tưởng và chiến lược mà các chuyên gia đầu tư tin tưởng là phù hợp nhất để tận dụng các cơ hội tăng trưởng và tạo ra giá trị.

Ghi nhận Luận điểm đầu tư

Luận điểm đầu tư thường được ghi lại thành tài liệu chính thức, nhưng không có tiêu chuẩn chung cho phần nội dung.

Một số yêu cầu luận điểm đầu tư giúp hành động nhanh chóng và không cần phải là tài liệu phức tạp.

Khi một luận điểm liên quan đến một xu hướng lớn, như viễn cảnh vĩ mô toàn cầu, luận điểm đầu tư nên được ghi chép thành tài liệu cẩn thận, và thậm chí có thể bao gồm một lượng tài liệu quảng cáo hợp lí để trình bày cho các đối tác đầu tư tiềm năng.

Trong vài thập kỉ qua, quản lí danh mục đầu tư đã trở thành một ngành học dựa trên khoa học. Luận điểm đầu tư đã được củng cố với các phương pháp định tính và định lượng hiện đang được chấp nhận rộng rãi.

(Theo Investopedia)