Omega là gì? Cách thức hoạt động của Omega

Omega

Khái niệm

Omega là thước đo giá cả của quyền chọn, tương tự như các chỉ số Hy Lạp quyền chọn khác, Omega đo lường nhiều đặc điểm khác nhau của quyền chọn đó. Nó đo lường phần trăm thay đổi trong giá trị của quyền chọn so với phần trăm thay đổi trong giá trị của giá cơ bản. Theo cách này, nó đo lường đòn bẩy của một vị thế quyền chọn.

Công thức tính Omega

Omega là đạo hàm bậc ba của giá quyền chọn và là đạo hàm bậc nhất của Gamma. Nó còn được gọi với cái tên là elasticity (tạm dịch: độ co giãn).

Cách thức hoạt động của Omega

Các nhà đầu tư sử dụng các quyền chọn vì nhiều lí do, nhưng một trong những lí do quan trọng nhất đó chính là đòn bẩy. Ví dụ, chỉ cần đầu tư một khoản nhỏ vào quyền chọn mua cho phép nhà giao dịch kiểm soát giá trị tiền tệ của chứng khoán cơ bản nhiều hơn:

Giao dịch quyền chọn mua ở mức 25,00 đô la/hợp đồng, hoặc 250 đô la, có thể nắm giữ 100 cổ phiếu của một chứng khoán giao dịch ở mức 50 đô la/cổ phiếu với giá trị là 5.000 đô la. Người nắm giữ có quyền (nhưng không có nghĩa vụ) chi trả cho 100 cổ phiếu đó với một mức giá cụ thể (giá thực hiện) vào một ngày nhất định.

Để hiểu cách thức hoạt động của đòn bẩy, giả sử cổ phiếu của Ford Motor Co. tăng 7% trong một khoảng thời gian nhất định và quyền chọn mua của Ford tăng 3% trong cùng thời gian đó. Omega của quyền chọn mua là 3/7 hay 0,43. Điều này có nghĩa là cứ mỗi 1% cổ phiếu Ford thay đổi thì quyền chọn mua sẽ thay đổi 0,43%.

Các quyền chọn Hy Lạp

Omega được tính toán dựa trên hai trong số các quyền chọn tiêu chuẩn Hy Lạp đó là Delta và Gamma. Dãy các số liệu này cho biết rủi ro và phần thưởng của hợp đồng quyền chọn đối với các biến khác nhau. Các chỉ số Hy Lạp chính là:

Delta: Cho biết sự thay đổi giá trị quyền chọn so với thay đổi về giá của tài sản cơ bản.

Theta (hay hao mòn thời gian): Cho biết sự thay đổi giá trị quyền chọn so với sự thay đổi của thời gian đáo hạn.

Rho: Cho biết sự thay đổi giá trị quyền chọn đối với thay đổi lãi suất phi rủi ro.

Omega: Cho biết phần trăm thay đổi của giá trị quyền chọn đối với phần trăm thay đổi của giá trị cơ bản.

Vega: Cho biết sự thay đổi giá trị quyền chọn đối với thay đổi của biến động tài sản cơ bản (Vega không phải là tên của một kí tự Hy Lạp).

Một chỉ số Hy Lạp phổ biến khác là biến số bậc hai - Gamma - là đạo hàm của Delta, nó đo lường sự thay đổi của Delta so với sự thay đổi của giá cơ bản.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)