Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (Return On Average Equity - ROAE) là gì? ROAE so với ROE

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân

Khái niệm

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân trong tiếng Anh là Return On Average Equity, viết tắt là ROAE.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân là tỉ lệ tài chính để đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty dựa trên vốn chủ sở hữu bình quân của công ty. Thông thường, ROAE sẽ đề cập đến hiệu suất của một công ty trong năm tài chính, vì vậy tử số ROAE là thu nhập ròng và mẫu số là trung bình cộng giá trị vốn chủ sở hữu đầu năm và cuối năm.

ROAE so với ROE

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một yếu tố quyết định đến hiệu suất, được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho giá trị kết thúc vốn chủ sở hữu của cổ đông trong bảng cân đối kế toán. Giá trị vốn chủ sở hữu này có thể bao gồm doanh số bán cổ phiếu vào phút chót, việc mua lại cổ phiếu và thanh toán cổ tức. Điều này có nghĩa là ROE có thể sẽ không phản ánh chính xác lợi nhuận thực tế của một doanh nghiệp trong một khoảng thời gian. 

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) có thể mô tả chính xác hơn về lợi nhuận doanh nghiệp của công ty, đặc biệt nếu giá trị vốn chủ sở hữu của cổ đông đã thay đổi đáng kể trong năm tài chính. ROAE là phiên bản điều chỉnh của ROE. 

Thu nhập ròng được tìm thấy trên các báo cáo thu nhập trong bản báo cáo thường niên. Vốn chủ sở hữu của cổ đông được tìm thấy ở dưới cùng của bảng cân đối trong bản báo cáo thường niên. Bản báo cáo thu nhập nắm bắt các giao dịch trong cả năm, trong khi bảng cân đối kế toán chỉ phản ánh trong một thời điẻm.

Do đó, các nhà phân tích chia thu nhập ròng bằng trung bình đầu và cuối của một khoảng thời gian cho các khoản trong bảng cân đối kế toán. Nếu một doanh nghiệp không có những thay đổi đáng kể trong vốn chủ sở hữu có thể không nhất thiết tính toán ROAE.

Ý nghĩa của ROAE

ROAE cao có nghĩa là một công ty đang tạo thêm thu nhập trên đồng vốn chủ sở hữu. Nó cũng cho nhà phân tích biết những đòn bẩy nào mà công ty đang dùng để đạt được lợi nhuận cao hơn, liệu nó chỉ là lợi nhuận, doanh thu về tài sản hay nhờ tác dụng của đòn bẩy. 

Tỉ lệ ROAE được quyết định bởi lợi nhuận, hiệu quả hoạt động và nợ. Tác dụng của đòn bẩy làm tăng ROAE mà không tăng thu nhập ròng. Do đó, điều quan trọng là các nhà phân tích phải đảm bảo rằng ROAE tăng trưởng là nhờ doanh số tăng lẫn năng suất được cải thiện thay vì do nợ tăng.

(Theo Investopedia)