Giờ tàn cuộc (Witching Hour) trong kinh tế là gì? Nội dung về Giờ tàn cuộc

Giờ tàn cuộc (Witching Hour)

Khái niệm

Giờ tàn cuộc trong tiếng Anh là Witching Hour.

Giờ tàn cuộc là giờ giao dịch cuối cùng vào thứ Sáu tuần thứ ba mỗi tháng khi các quyền chọn và hợp đồng tương lai trên các cổ phiếu và chỉ số cổ phiếu đáo hạn. Giai đoạn này thường được đặc trưng bởi khối lượng lớn cổ phiếu khi các nhà giao dịch kết thúc các quyền chọn và hợp đồng tương lai trước khi đáo hạn. Các vị thế sau đó thường được mở trở lại trong các hợp đồng đáo hạn vào một ngày sau đó.

Nội dung về Giờ tàn cuộc

Giờ tàn cuộc là một thuật ngữ chung. Thông thường các nhà giao dịch sẽ sử dụng các thuật ngữ như "ngày triple witching".

Giờ tàn cuộc triple witching (triple witching hour) đề cập đến việc đáo hạn các quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn tương lai chỉ số và các hợp đồng tương lai chỉ số trong cùng một ngày. Sự kiện này xảy ra vào thứ Sáu tuần thứ ba của tháng 3, 6, 9, và 12. Bởi vì hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ cũng đáo hạn trong cùng một lịch trình triple witching, các thuật ngữ ngày quadruple witching và ngày triple witching được sử dụng thay thế cho nhau.

Giờ tàn cuộc double witching xảy ra vào thứ Sáu tuần thứ ba trong 8 tháng. Các hợp đồng đáo hạn thường là các quyền chọn về cổ phiếu và chỉ số chứng khoán.

Hoạt động diễn ra trong giờ tàn cuộc hàng tháng có thể được chia thành hai loại: gia hạn hoặc đóng hợp đồng đáo hạn để tránh việc đáo hạn và mua tài sản cơ bản. Do sự mất cân bằng có thể xảy ra khi các giao dịch này đang diễn ra, các nhà giao dịch có thể tìm kiếm cơ hội ăn lãi do sự không hiệu quả về giá.

Cơ hội cho các khoản chênh lệch

Ngoài khối lượng tăng liên quan đến việc bù đắp hợp đồng trong giờ tàn cuộc, giờ giao dịch cuối cùng cũng có thể dẫn đến sự thiếu hiệu quả về giá có thể mang đến cơ hội chênh lệch giá. Do khối lượng lớn cổ phiếu xuất hiện trong một khung thời gian ngắn, các nhà giao dịch bằng thời cơ tìm kiếm sự mất cân đối trong cung và cầu.

Ví dụ: các hợp đồng đại diện cho các vị thế bán lớn có thể được trả giá cao hơn nếu các nhà giao dịch mong đợi các hợp đồng được mua để kết thúc các vị thế trước khi đáo hạn. Trong những trường hợp này, thương nhân có thể bán hợp đồng với giá cao tạm thời và sau đó kết thúc trước khi đến giờ tàn cuộc. Hoặc, họ mua hợp đồng để thực hiện đầu tư lướt sóng, sau đó bán đi sau khi thị trường mua chậm lại.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)