Giao dịch thuật toán (Algorithmic Trading) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Verdict.co.uk

Giao dịch thuật toán

Khái niệm

Giao dịch thuật toán, tiếng Anh gọi là algorithmic trading.

Giao dịch thuật toán (hay kinh doanh bằng thuật toán) là qui trình thực hiện lệnh bằng cách sử dụng những chỉ thị giao dịch tự động và đã được lập trình trước cho các biến số như giá cả, thời điểm, và khối lượng.

Một thuật toán là một tập hợp những cách để giải quyết một vấn đề. Những thuật toán máy tính sẽ gửi từng phần của một lệnh vào thị trường theo thời gian.

Giao dịch thuật toán sử dụng những công thức phức tạp, cùng với các mô hình toán học và sự giám sát của con người, để đưa ra quyết định mua hoặc bán một chứng khoán trên sàn.

Những người giao dịch thuật toán (Algorithmic trader) thường sẽ tận dụng sức mạnh công nghệ của giao dịch tần suất cao, có thể giúp một công ty thực hiện 10 nghìn giao dịch mỗi giây.

Giao dịch thuật toán có thể được sử dụng trong nhiều trường hợp như hỗ trợ thực hiện lệnh, kinh doanh chênh lệch giá hay các chiến lược giao dịch theo xu hướng.

Ưu và nhược điểm của giao dịch thuật toán

Giao dịch thuật toán đa số được sử dụng bởi những nhà đầu tư tổ chức và công ty môi giới lớn để giúp giảm những khoản chi phí liên quan đến giao dịch. Theo nghiên cứu, giao dịch thuật toán đặc biệt có lợi cho những lệnh có qui mô lớn mà có thể chiếm đến 10% tổng khối lượng giao dịch.

Những nhà tạo lập thị trường thường dùng giao dịch thuật toán để tạo thanh khoản.

Giao dịch thuật toán cũng giúp việc thực hiện lệnh trở nên nhanh và đơn giản hơn nên vì thế nó rất hấp dẫn với các sàn giao dịch. Nó có thể giúp người giao dịch và nhà đầu tư nhanh chóng thu được lợi nhuận từ những biến động giá nhỏ. Chiến lược giao dịch scalping cũng thường sử dụng thuật toán vì nó liên quan đến việc mua và bán cổ phiếu liên tục để kiếm những khoản lợi giá nhỏ.

Trong những tình huống thông thường, tốc độ thực hiện lệnh là một ưu điểm nhưng nó có thể trở thành một vấn đề lớn khi nhiều lệnh được thực hiện cùng lúc mà không có sự can thiệp của con người. Đợt sụt giảm nhanh và mạnh (flash crash) năm 2010 được cho là có nguyên nhân từ giao dịch thuật toán.

Một nhược điểm khác của giao dịch thuật toán là lượng thanh khoản sinh ra từ việc mua và bán liên tục có thể biến mất nhanh chóng. Làm mất đi cơ hội kiếm lời từ biến động giá của người giao dịch.

Nó cũng có thể dẫn đến việc mất thanh khoản đột ngột. Nghiên cứu cũng đã phát hiện ra rằng giao dịch thuật toán là nguyên nhân chính dẫn đến việc mất thanh khoản tại thị trường tiền tệ sau khi đồng franc Thụy Sĩ bỏ neo theo đồng euro vào năm 2015.

(Theo Investopedia)