Giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính (Program Trading) là gì?

Giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính (Program Trading)

Khái niệm

Giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính trong tiếng Anh là Program Trading, Portfolio Trading hay Basket Trading.

Giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính đề cập đến việc sử dụng các thuật toán do máy tính tạo ra để giao dịch một rổ chứng khoán với khối lượng lớn và đôi khi có tần suất lớn. Các thuật toán được lập trình để chạy và được theo dõi bởi con người, đôi khi các chương trình được chạy tự động. Con người có thể kích hoạt hoặc hủy bỏ chương trình khi cần thiết.

Hiểu về giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính

Giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính được Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) định nghĩa là việc mua hoặc bán một nhóm từ 15 cổ phiếu trở lên có tổng giá trị thị trường từ 1 triệu đô la trở lên và là một phần của chiến lược giao dịch phối hợp.

Các đơn đặt hàng được đặt trực tiếp trên thị trường và được thực hiện theo một bộ hướng dẫn được xác định trước. Ví dụ: Thuật toán giao dịch có thể mua danh mục đầu tư gồm 50 cổ phiếu trong giờ đầu tiên trong ngày. Các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như các nhà quản lí quĩ phòng hộ hoặc các nhà giao dịch quĩ tương hỗ, sử dụng giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính để thực hiện các giao dịch khối lượng lớn. 

Việc thực hiện các đơn đặt hàng theo cách này giúp giảm rủi ro bằng cách đặt đồng thời và có thể tối đa hóa lợi nhuận bằng cách tận dụng sự không hiệu quả của thị trường. Việc đặt một số lượng lớn chứng khoán có thể sẽ không hiệu quả.

Kể từ năm 2018, đã có báo cáo rằng giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính chiếm từ 50% đến 60% tất cả các giao dịch trên thị trường chứng khoán được đặt trong một ngày giao dịch điển hình, con số đó tăng lên trên 90% trong giai đoạn thị trường biến động cực đoan. Với những tiến bộ trong công nghệ, những con số này có thể sẽ còn tăng cao hơn nữa.

Giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính đã được hỗ trợ rất nhiều bởi những nhận thức nhất định trong lĩnh vực đầu tư, trong đó:

+ Quan niệm rằng việc giao dịch một danh mục đầu tư chứng khoán đa dạng làm giảm rủi ro vốn có của đầu tư.

+ Thực tế là các tổ chức nắm giữ và giao dịch, một phần vốn chủ sở hữu cao hơn bao giờ hết và giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính cho phép họ thực hiện các chiến lược đa dạng của mình hiệu quả hơn.

+ Tiến bộ công nghệ đã làm giảm chi phí giao dịch, khiến cho giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính hiệu quả và đáng giá hơn.

Các công ty có thể có các chiến lược giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính thực hiện hàng ngàn giao dịch mỗi ngày, trong khi các công ty khác có thể có các chiến lược giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính chỉ thực hiện giao dịch mỗi vài tháng. 

Khối lượng và tần suất giao dịch chứng khoán qua chương trình máy tính thay đổi rất nhiều tùy vào công ty và theo chiến lược mà chương trình dựa trên. Một chương trình giao dịch trong ngày sẽ hoạt động mạnh hơn nhiều so với chương trình đầu tư được thiết kế để chỉ tái cân bằng định kì một danh mục đầu tư.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)