Định chế tài chính bán trung gian là gì?

Định chế tài chính bán trung gian

Định nghĩa

Định chế tài chính bán trung gian đứng giữa các nguồn cung và nguồn cầu vốn với tư cách là một nhà môi giới, nhằm giúp cho cung và cầu vốn có thể gặp nhau.

Định chế tài chính bán trung gian không tạo ra các tài sản tài chính của chính họ như các định chế tài chính trung gian.

Định chế tài chính bán trung gian chỉ chuyển các tài sản tài chính từ người phát hành đến người cần mua, từ đó giúp chuyển vốn từ người có cung vốn đến người cần vốn. Thực chất đây chính là loại hình giao dịch tài chính bán trực tiếp.

Thành phần của định chế tài chính bán trung gian

Định chế tài chính bán trung gian bao gồm các công ty chứng khoán và ngân hàng đầu tư.

Công ty chứng khoán (Securities companies)

- Công ty chứng khoán là các công ty hoạt động trong ngành công nghiệp chứng khoán với các nghiệp vụ chính là môi giới chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, kinh doanh chứng khoán, quản lí danh mục đầu tư...

- Việc thực hiện một hay nhiều các nghiệp vụ trên tùy thuộc vào số vốn của công ty chứng khoán và sự cho phép của cơ quan thẩm quyền.

Ngân hàng đầu tư (Investment Bank)

- Ngân hàng đầu tư không phải là các ngân hàng theo nghĩa thông thường, tức là không phải là một trung gian tài chính, nhận các món tiền gửi rồi mang cho vay. Ngân hàng đầu tư cung cấp hàng loạt các dịch vụ cho cả nhà đầu tư và cả các công ty muốn huy động vốn.

- Một số dịch vụ ngân hàng đầu tư cung cấp giống như công ty chứng khoán. Tuy nhiên các dịch vụ ngân hàng đầu tư cung cấp đa dạng hơn và thường có qui mô lớn.

- Các hoạt động của ngân hàng đầu tư được điều hành một cách nghiêm ngặt dưới sự giám sát của Ủy ban chứng khoán quốc gia.

- Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng tài chính diễn ra năm 2007-2009, một số ngân hàng đầu tư đã chuyển đổi mô hình hoạt động từ ngân hàng chuyên doanh sang ngân hàng tổng hợp đa năng có sự tiếp nhận vốn cứu trợ của chính phủ. Quyền lực giám sát một số ngân hàng đầu tư đã có sự chuyển dịch từ Ủy ban chứng khoán sang ngân hàng trung ương và Chính phủ.

(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Thị trường tài chính và các định chế tài chính, NXB Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh)