Chiến lược Long Straddle là gì? Nội dung liên quan

Chiến lược Long Straddle là một chiến lược quyền chọn trong đó nhà giao dịch cùng một lúc thực hiện các giao dịch mua quyền chọn mua và mua quyền chọn bán trên cùng một tài sản cơ sở...

30-12-2019

Chiến lược Long Straddle

Khái niệm

Chiến lược Long Straddle là một chiến lược quyền chọn trong đó nhà giao dịch cùng một lúc thực hiện các giao dịch mua quyền chọn mua và mua quyền chọn bán trên cùng một tài sản cơ sở có cùng ngày đáo hạn hợp đồng, cùng một loại tiền tệ và giá thực hiện ở trạng thái hòa vốn.

Các quyền chọn mua được hưởng lợi khi giá dịch chuyển lên còn các quyền chọn bán được hưởng lợi ích khi giá dịch chuyển xuống so với giá chứng khoán cơ sở. Cả hai quyền chọn ở các trường hợp này đều không sinh lời nếu biến động với biên độ nhỏ ở cả hai hướng.

Do đó, mục tiêu của một chiến lược straddle là kiếm lời từ những biến động với biên độ mạnh, thường được kích hoạt bởi một sự kiện đáng chú ý theo một trong hai hướng trên so với tài sản cơ bản.

Nội dung về Chiến lược Long Straddle

Chiến lược Long Straddle (Long Straddle) là gì? Nội dung liên quan - Ảnh 2.

Trong đó:

St: tỉ giá giao ngay của đồng tiền cơ sở

F1: phí quyền chọn của hợp đồng mua quyền chọn mua (long put)

F2: phí quyền chọn của hợp đồng mua quyền chọn bán (long put)

X: tỉ giá thực hiện của cả hợp đồng mua quyền chọn mua và mua quyền chọn bán.

Tổng phí quyền chọn phải trả khi mua hai quyền chọn là: F1 + F2.

Chiến lược Long Straddle (Long Straddle) là gì? Nội dung liên quan - Ảnh 3.

Điểm hòa vốn xảy ra khi lợi nhuận bằng 0

Điểm hòa vốn:

X - St - (F1 + F2) = 0 => St1 = X - (F1 + F2)

St - X - (F1 + F2) = 0 => St2 = X + (F1 + F2)

Vì quyền chọn mua sẽ trở nên có lợi khi ngoại tệ tăng giá và quyền chọn bán sẽ có lợi khi ngoại tệ giảm giá. Chiến lược Long Straddle trở nên có lợi khi ngoại tệ hoặc tăng giá hoặc giảm giá. Bất lợi của chiến lược này là chi phí cao do phải trả phí mua 2 quyền chọn. Vì vậy chiến lược này sẽ hiệu quả chỉ khi ngoại tệ tăng hoặc giảm giá mạnh. Người nắm giữ Straddle cược rằng ngoại tệ sẽ biến động mạnh.

Lợi nhuận được tính bằng giá trị tài sản cơ sở trừ đi giá thực hiện quyền chọn mua và phí quyền chọn ròng. Hoặc bằng giá thực hiện của quyền chọn bán trừ đi giá trị tài sản cơ sở và phí quyền chọn ròng.

Rủi ro là giới hạn. Lỗ tối đa bằng phí quyền chọn ròng, xảy ra khi giá tài sản cơ sở bằng giá thực hiện của quyền chọn mua hoặc bán.

Có 2 điểm hòa vốn. Điểm hòa vốn trên (St2) bằng giá thực hiện của quyền chọn mua cộng phí quyền chọn ròng. Điểm hòa vốn dưới (St1) bằng giá thực hiện của quyền chọn bán trừ đi phí quyền chọn ròng.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com; Tài liệu môn Thanh toán Quốc tế, Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh)

Bảng xếp hạng Dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường chứng khoán Việt Nam

VietnamBiz chính thức khởi động Best Retail Brokers 2026 - bảng xếp hạng thường niên nhằm ghi nhận và đánh giá chất lượng dịch vụ dành cho nhà đầu tư cá nhân tại các công ty chứng khoán Việt Nam.

Với hệ thống tiêu chí đánh giá đa chiều, Best Retail Brokers 2026 hướng tới cung cấp một góc nhìn toàn diện về chất lượng dịch vụ bán lẻ, đồng thời ghi nhận những công ty chứng khoán đang tạo ra trải nghiệm tốt nhất cho nhà đầu tư.

Tìm hiểu Best Retail Brokers 2026: https://vietnamrankings.vn

Ban Tổ chức rất mong nhận được tiếng nói của các nhà đầu tư qua khảo sát "Đánh giá chất lượng dịch vụ công ty chứng khoán của bạn".

Tham gia ngay để có cơ hội nhận được vé mời tham dự Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 diễn ra vào ngày 12/11/2026!

Tài sản trú ẩn an toàn (Safe Haven) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý